#比特币期权波动率创五年新低 La volatilité des options Bitcoin est tombée à son plus bas niveau depuis cinq ans. En voyant cette nouvelle, on pense facilement : après avoir été comprimé si longtemps, est-ce qu’un gros mouvement est enfin sur le point d’arriver ?
Ne te précipite pas pour écrire le scénario des chandeliers.
D’après le rapport d’aujourd’hui, la volatilité implicite à court terme est d’environ 33,5 %, à un niveau bas depuis plusieurs années.
Elle reflète le prix que le marché des options accorde aux futures fluctuations ; avec ce seul chiffre, on ne peut pas deviner dans quelle direction ira la prochaine vague.
$$btc
À conditions égales, une baisse de la volatilité implicite rend généralement les options un peu moins chères. Mais entre « moins cher » et « intéressant à acheter », il reste la question de savoir quand le mouvement arrivera et jusqu’où il pourra aller.
Par exemple, si tu achètes une option d’achat et que le BTC monte ensuite vraiment, mais pas assez, ou si le mouvement arrive trop tard, tu peux quand même perdre de l’argent.
En attendant le mouvement, la valeur temps s’érode aussi.
C’est là toute la difficulté des options : tu peux avoir raison sur la direction, sans que ton compte en rende forcément compte.
Donc, à mon avis, cette nouvelle mérite surtout de recalculer le coût de couverture ; inutile de l’utiliser pour se donner du courage et augmenter l’effet de levier. Détenir du BTC et acheter quelques options de vente pour protéger sa position, ce n’est pas la même chose que parier sur une explosion immédiate.
Une faible volatilité peut rester faible, et le marché n’a aucune obligation de faire le spectacle avant l’échéance de ton option.
« Il y aura forcément un gros mouvement tôt ou tard » : cette phrase sonne très juste.
Mais les options te répondront : à quel point tôt ?
$BTC
Ne te précipite pas pour écrire le scénario des chandeliers.
D’après le rapport d’aujourd’hui, la volatilité implicite à court terme est d’environ 33,5 %, à un niveau bas depuis plusieurs années.
Elle reflète le prix que le marché des options accorde aux futures fluctuations ; avec ce seul chiffre, on ne peut pas deviner dans quelle direction ira la prochaine vague.
$$btc
À conditions égales, une baisse de la volatilité implicite rend généralement les options un peu moins chères. Mais entre « moins cher » et « intéressant à acheter », il reste la question de savoir quand le mouvement arrivera et jusqu’où il pourra aller.
Par exemple, si tu achètes une option d’achat et que le BTC monte ensuite vraiment, mais pas assez, ou si le mouvement arrive trop tard, tu peux quand même perdre de l’argent.
En attendant le mouvement, la valeur temps s’érode aussi.
C’est là toute la difficulté des options : tu peux avoir raison sur la direction, sans que ton compte en rende forcément compte.
Donc, à mon avis, cette nouvelle mérite surtout de recalculer le coût de couverture ; inutile de l’utiliser pour se donner du courage et augmenter l’effet de levier. Détenir du BTC et acheter quelques options de vente pour protéger sa position, ce n’est pas la même chose que parier sur une explosion immédiate.
Une faible volatilité peut rester faible, et le marché n’a aucune obligation de faire le spectacle avant l’échéance de ton option.
« Il y aura forcément un gros mouvement tôt ou tard » : cette phrase sonne très juste.
Mais les options te répondront : à quel point tôt ?
$BTC