Emprunter de la monnaie fiduciaire auprès de banques traditionnelles en donnant ses cryptomonnaies en garantie semble être la consécration ultime de l’adoption institutionnelle, mais cela ouvre en réalité l’une des voies les plus rapides pour perdre tout son portefeuille lors d’un krach éclair.
La plupart des gens se réjouissent de voir les entreprises accéder au crédit, mais ils négligent complètement ce qui se passe lorsque la volatilité déclenche un appel de marge auquel vous ne pouvez pas répondre à temps. Voir ses avoirs au comptant anéantis par une mèche de marché à cause d’un prêteur peu coopératif est un cauchemar que personne ne veut vivre.
Voyons ce qui vient d’être lancé par Jeonbuk Bank, en Corée du Sud. Elle est désormais la première banque commerciale du pays à proposer des prêts en monnaie fiduciaire directement garantis par les réserves d’entreprise en $BTC , destinés spécifiquement au financement des dépenses courantes. Sur le papier, cela semble pratique, car les entreprises peuvent accéder à des liquidités en wons sud-coréens sans déclencher de ventes imposables. Mais les mécanismes sous-jacents comportent de sérieux risques de contrepartie.
Tout d’abord, vos $BTC sont confiés à un dépositaire tiers agréé, au lieu de rester en sécurité sous votre propre garde ou dans un portefeuille froid multisignature interne. De plus, si le marché s’effondre et qu’un emprunteur fait défaut, la banque a le droit légal de demander la récupération des actifs sur décision de justice. Autrement dit, ces cryptomonnaies liquidées sont, en pratique, prises dans les rouages du système judiciaire traditionnel. Lorsque la finance traditionnelle commence à utiliser les $BTC comme garantie sans mécanismes de protection clairement définis, des ventes forcées en cascade peuvent rapidement transformer des corrections localisées en chocs de liquidité plus larges.
Pensez-vous que les prêts aux entreprises garantis par des $BTC contribuent globalement à la stabilité des marchés, ou s’agit-il simplement d’un nouveau piège à effet de levier qui ne demande qu’à se dénouer ?
#Bitcoin #CryptoBanking #MacroCrypto
La plupart des gens se réjouissent de voir les entreprises accéder au crédit, mais ils négligent complètement ce qui se passe lorsque la volatilité déclenche un appel de marge auquel vous ne pouvez pas répondre à temps. Voir ses avoirs au comptant anéantis par une mèche de marché à cause d’un prêteur peu coopératif est un cauchemar que personne ne veut vivre.
Voyons ce qui vient d’être lancé par Jeonbuk Bank, en Corée du Sud. Elle est désormais la première banque commerciale du pays à proposer des prêts en monnaie fiduciaire directement garantis par les réserves d’entreprise en $BTC , destinés spécifiquement au financement des dépenses courantes. Sur le papier, cela semble pratique, car les entreprises peuvent accéder à des liquidités en wons sud-coréens sans déclencher de ventes imposables. Mais les mécanismes sous-jacents comportent de sérieux risques de contrepartie.
Tout d’abord, vos $BTC sont confiés à un dépositaire tiers agréé, au lieu de rester en sécurité sous votre propre garde ou dans un portefeuille froid multisignature interne. De plus, si le marché s’effondre et qu’un emprunteur fait défaut, la banque a le droit légal de demander la récupération des actifs sur décision de justice. Autrement dit, ces cryptomonnaies liquidées sont, en pratique, prises dans les rouages du système judiciaire traditionnel. Lorsque la finance traditionnelle commence à utiliser les $BTC comme garantie sans mécanismes de protection clairement définis, des ventes forcées en cascade peuvent rapidement transformer des corrections localisées en chocs de liquidité plus larges.
Pensez-vous que les prêts aux entreprises garantis par des $BTC contribuent globalement à la stabilité des marchés, ou s’agit-il simplement d’un nouveau piège à effet de levier qui ne demande qu’à se dénouer ?
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