Le nouveau programme de prêts de Jeonbuk Bank permet aux entreprises sud-coréennes d’utiliser le Bitcoin comme garantie pour obtenir des financements libellés en wons et couvrir leurs dépenses professionnelles.
Ce produit réservé aux entreprises permet de dégager des liquidités à partir de leurs avoirs en Bitcoin sans vendre leurs BTC.
Jeonbuk Bank, une filiale de JB Financial Group, a lancé le premier programme de prêts libellés en wons adossés au Bitcoin en Corée du Sud. Ce produit est actuellement réservé aux entreprises, le Bitcoin étant le seul actif accepté en garantie. Les fonds prêtés doivent être consacrés aux dépenses d’exploitation de l’entreprise, notamment aux salaires, aux paiements des fournisseurs et aux opérations courantes.
Pour les entreprises coréennes qui détiennent du Bitcoin depuis un certain temps, cela change considérablement la donne. Jusqu’à présent, accéder à des liquidités issues de ces avoirs signifiait les vendre. En outre, Jeonbuk Bank propose une autre voie : emprunter en garantie du Bitcoin, conserver la position et utiliser le produit du prêt pour faire tourner l’entreprise.
Comment la structure fonctionne-t-elle réellement ?
Jeonbuk Bank ne détient ni ne gère directement le Bitcoin. Un prestataire qualifié de services d’actifs virtuels assure la conservation, en conformité avec les normes réglementaires sud-coréennes, notamment la certification ISMS et la loi sur la protection des utilisateurs d’actifs virtuels. ISMS est la certification de gestion de la sécurité de l’information soutenue par le gouvernement sud-coréen. Il s’agit essentiellement d’un seuil minimal de sécurité que les dépositaires doivent franchir avant de gérer des actifs de clients.
Le rôle de la banque est plus restreint ; elle s’occupe uniquement de l’évaluation des garanties et des prêts, rien d’autre. L’évaluation est calculée à l’aide d’un prix moyen pondéré établi à partir de plusieurs plateformes d’échange mondiales, avec des indicateurs de volatilité du marché pris en compte afin de réduire l’impact des fortes variations de prix sur une seule plateforme dans l’évaluation de la garantie.
De plus, Jeonbuk Bank ne prend pas possession du Bitcoin. À la place, la garantie est liquidée par des procédures de vente aux enchères judiciaires conformément aux règles révisées de l’exécution civile. Cela permet également à la banque de recouvrer sa créance sans détenir ni vendre directement l’actif lui-même. Cette séparation entre l’activité de prêt et la gestion directe des cryptomonnaies maintient clairement définie l’exposition de la banque.
Pourquoi le Bitcoin ?
Le Bitcoin a été choisi précisément en raison de sa liquidité et de son volume d’échange par rapport aux autres actifs numériques. La banque a effectué des tests de résistance et mis au point un système d’évaluation avant le lancement, et le produit a été positionné comme comparable aux prêts adossés au Bitcoin proposés par des institutions mondiales, dont JPMorgan Chase.
Le cadre réglementaire sud-coréen a évolué régulièrement, et Jeonbuk Bank semble avancer au rythme de ces changements plutôt qu’en les devançant, avec une entrée prudente dans une catégorie de produits que d’autres juridictions développent depuis des années.
La banque a indiqué qu’elle pourrait élargir l’éligibilité au-delà des clients professionnels et potentiellement accepter d’autres actifs numériques, selon la demande et l’évolution du cadre réglementaire. Pour l’instant, le produit est volontairement limité : un seul actif, un seul type de client, un seul cas d’usage.
Points forts du marché des cryptomonnaies
Des affiliés de DWF Labs poursuivent BitGo pour 141 M$ au sujet d’une prétendue violation du verrouillage de jetons