$RSR À midi, une bougie horaire est passée de 0.00166 à 0.00245, soit une hausse de près de 50 %, mais le taux de financement des contrats a directement atteint -2 %. C’est le taux plancher fixé par Binance pour RSR : il ne peut pas descendre davantage.
Un taux au plancher signifie que les vendeurs à découvert doivent verser 2 % aux acheteurs toutes les 8 heures. S’il reste à ce niveau, avec trois règlements par jour, une position short coûte à elle seule environ 6 % par jour. Autrement dit, le prix doit chuter de plus de 6 % par jour pour que les vendeurs à découvert atteignent tout juste le seuil de rentabilité. Et ils sont de plus en plus nombreux à accepter ce coût : l’intérêt ouvert a grimpé de 1,04 milliard à 3,78 milliards de jetons en deux heures, soit 3,6 fois plus, et sa valeur est passée de 1,72 million à 9,34 millions de dollars.
Plus important encore, qui ouvre ces positions ? Le ratio long/short des gros détenteurs est passé de 2.97 à 1.39, tandis que la part des positions short est montée de 25 % à 42 %. À l’échelle du marché, la proportion de comptes acheteurs a également baissé de 62.5 % à 53.3 %. Cette fois, gros investisseurs et petits porteurs vont dans le même sens : ils se positionnent de plus en plus à la baisse.
Un autre détail : pendant l’heure de 13 h, le spot a atteint un plus haut de 0.0030, tandis que le contrat n’a culminé qu’à 0.00259 au même moment. Le spot menait la hausse, alors que le contrat était maintenu sous pression. Les nouvelles positions short ont essentiellement été ouvertes sur les contrats, face aux achats au comptant.
Sur le plan technique, l’ATR horaire est passé de 0.000019 avant la hausse à 0.000095, soit une multiplication par cinq. La valeur J du KDJ est à 88, et le prix dépasse de près de 20 % la bande supérieure de Keltner, à 0.00203 : à court terme, le marché est clairement en surchauffe. 0.00227, le creux du repli de 13 h, constitue le premier support ; au-dessus, 0.00259 correspond au plus haut du contrat. Si le prix repasse sous 0.00203, cette hausse réintégrera le canal et les vendeurs à découvert l’emporteront.
Ce matin, en parlant de MAGIC, j’ai dit que les positions short des petits porteurs serviraient de carburant et que, tant que 0.129 tenait, le cours irait tester 0.1445. Il est maintenant à 0.1196 : je me suis trompé cette fois. Le seul fait que les positions short soient encombrées ne garantit pas un short squeeze. À l’époque, le taux de financement de MAGIC n’était pas extrême, et les vendeurs à découvert ne souffraient pas. La différence avec RSR, c’est le coût : le prochain règlement a lieu à 16 h, et tant que le prix stagne sans baisser, les vendeurs à découvert continuent de perdre de l’argent.
Je ne détiens pas de RSR et je ne vais pas courir après le cours à 0.0024. À mon avis, ceux qui paient 6 % d’intérêts par jour pour vendre à découvert craqueront avant le prix.
#RSR #TauxDeFinancement
Un taux au plancher signifie que les vendeurs à découvert doivent verser 2 % aux acheteurs toutes les 8 heures. S’il reste à ce niveau, avec trois règlements par jour, une position short coûte à elle seule environ 6 % par jour. Autrement dit, le prix doit chuter de plus de 6 % par jour pour que les vendeurs à découvert atteignent tout juste le seuil de rentabilité. Et ils sont de plus en plus nombreux à accepter ce coût : l’intérêt ouvert a grimpé de 1,04 milliard à 3,78 milliards de jetons en deux heures, soit 3,6 fois plus, et sa valeur est passée de 1,72 million à 9,34 millions de dollars.
Plus important encore, qui ouvre ces positions ? Le ratio long/short des gros détenteurs est passé de 2.97 à 1.39, tandis que la part des positions short est montée de 25 % à 42 %. À l’échelle du marché, la proportion de comptes acheteurs a également baissé de 62.5 % à 53.3 %. Cette fois, gros investisseurs et petits porteurs vont dans le même sens : ils se positionnent de plus en plus à la baisse.
Un autre détail : pendant l’heure de 13 h, le spot a atteint un plus haut de 0.0030, tandis que le contrat n’a culminé qu’à 0.00259 au même moment. Le spot menait la hausse, alors que le contrat était maintenu sous pression. Les nouvelles positions short ont essentiellement été ouvertes sur les contrats, face aux achats au comptant.
Sur le plan technique, l’ATR horaire est passé de 0.000019 avant la hausse à 0.000095, soit une multiplication par cinq. La valeur J du KDJ est à 88, et le prix dépasse de près de 20 % la bande supérieure de Keltner, à 0.00203 : à court terme, le marché est clairement en surchauffe. 0.00227, le creux du repli de 13 h, constitue le premier support ; au-dessus, 0.00259 correspond au plus haut du contrat. Si le prix repasse sous 0.00203, cette hausse réintégrera le canal et les vendeurs à découvert l’emporteront.
Ce matin, en parlant de MAGIC, j’ai dit que les positions short des petits porteurs serviraient de carburant et que, tant que 0.129 tenait, le cours irait tester 0.1445. Il est maintenant à 0.1196 : je me suis trompé cette fois. Le seul fait que les positions short soient encombrées ne garantit pas un short squeeze. À l’époque, le taux de financement de MAGIC n’était pas extrême, et les vendeurs à découvert ne souffraient pas. La différence avec RSR, c’est le coût : le prochain règlement a lieu à 16 h, et tant que le prix stagne sans baisser, les vendeurs à découvert continuent de perdre de l’argent.
Je ne détiens pas de RSR et je ne vais pas courir après le cours à 0.0024. À mon avis, ceux qui paient 6 % d’intérêts par jour pour vendre à découvert craqueront avant le prix.
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