#纸面交易1000倍杠杆亏损
Hier, X était en effervescence autour d’un nouveau projet de DEX perpétuel sur HyperEVM, la plateforme bâtie sur Hyperliquid : @papertrade_xyz.
S’il a attiré l’attention, c’est parce que sa phase de pré-dépôt a permis de réunir 138 millions de dollars et que, quelques minutes après l’ouverture, son volume notionnel avait déjà dépassé les 10 milliards.
Autre particularité : un mécanisme aux accents de système de Ponzi, où l’on « mine en perdant de l’argent ».
Dès son lancement, ce DEX propose un effet de levier de 1 000x et aucun frais de financement.
Mais au départ, le pool LP du projet était vide. Autrement dit, chaque fois qu’une position à fort effet de levier est liquidée et que vous perdez de l’argent, celui-ci vient directement alimenter le capital du pool LP des opérateurs.
En guise de compensation, le protocole vous distribue des jetons $PAPER, faisant de vous un « actionnaire précoce » qui pourra toucher une part des pertes futures des autres.
À ce stade très précoce, chaque dollar perdu rapporte environ 100 PAPER. En stakant ces jetons, vous pouvez partager les bénéfices réels générés par les commissions prélevées sur les gagnants.
Cela donne lieu à un phénomène absurde :
Beaucoup de gens ouvrent volontairement des positions à fort effet de levier pour envoyer leur argent et se faire liquider. En réalité, ils échangent une perte certaine contre le droit de toucher une part des premiers dividendes de ce casino on-chain.
Vous vous demandez peut-être : si tout le monde gagne de l’argent, alors que le pool LP est vide, avec quoi le protocole peut-il payer les gagnants ?
Selon son mécanisme, le capital des gagnants peut leur être rendu directement, mais les bénéfices doivent passer par un système de file d’attente (FIFO).
Vous avez gagné de l’argent, mais vous ne pouvez pas le retirer tout de suite : il faut attendre que de nouveaux joueurs entrent et soient liquidés, alimentant ainsi le pool, pour que vos bénéfices vous soient versés dans l’ordre de la file. 🤡
Ainsi, ceux qui se précipitent actuellement pour « miner en perdant de l’argent » misent sur les très généreuses récompenses en jetons offertes au début. Mais la dynamique du projet dépend fortement de l’arrivée continue de nouveaux traders qui perdent de l’argent pour le financer.
La question de savoir combien vous perdez sur ce DEX mérite donc réflexion. Si vous perdez peu, vous n’obtiendrez pas assez de PAPER et les revenus du staking risquent d’être faibles ;
si vous perdez beaucoup, compte tenu des risques à moyen et long terme du projet, les revenus qui vous reviendront pourraient même ne pas compenser votre perte initiale.$BTC
Hier, X était en effervescence autour d’un nouveau projet de DEX perpétuel sur HyperEVM, la plateforme bâtie sur Hyperliquid : @papertrade_xyz.
S’il a attiré l’attention, c’est parce que sa phase de pré-dépôt a permis de réunir 138 millions de dollars et que, quelques minutes après l’ouverture, son volume notionnel avait déjà dépassé les 10 milliards.
Autre particularité : un mécanisme aux accents de système de Ponzi, où l’on « mine en perdant de l’argent ».
Dès son lancement, ce DEX propose un effet de levier de 1 000x et aucun frais de financement.
Mais au départ, le pool LP du projet était vide. Autrement dit, chaque fois qu’une position à fort effet de levier est liquidée et que vous perdez de l’argent, celui-ci vient directement alimenter le capital du pool LP des opérateurs.
En guise de compensation, le protocole vous distribue des jetons $PAPER, faisant de vous un « actionnaire précoce » qui pourra toucher une part des pertes futures des autres.
À ce stade très précoce, chaque dollar perdu rapporte environ 100 PAPER. En stakant ces jetons, vous pouvez partager les bénéfices réels générés par les commissions prélevées sur les gagnants.
Cela donne lieu à un phénomène absurde :
Beaucoup de gens ouvrent volontairement des positions à fort effet de levier pour envoyer leur argent et se faire liquider. En réalité, ils échangent une perte certaine contre le droit de toucher une part des premiers dividendes de ce casino on-chain.
Vous vous demandez peut-être : si tout le monde gagne de l’argent, alors que le pool LP est vide, avec quoi le protocole peut-il payer les gagnants ?
Selon son mécanisme, le capital des gagnants peut leur être rendu directement, mais les bénéfices doivent passer par un système de file d’attente (FIFO).
Vous avez gagné de l’argent, mais vous ne pouvez pas le retirer tout de suite : il faut attendre que de nouveaux joueurs entrent et soient liquidés, alimentant ainsi le pool, pour que vos bénéfices vous soient versés dans l’ordre de la file. 🤡
Ainsi, ceux qui se précipitent actuellement pour « miner en perdant de l’argent » misent sur les très généreuses récompenses en jetons offertes au début. Mais la dynamique du projet dépend fortement de l’arrivée continue de nouveaux traders qui perdent de l’argent pour le financer.
La question de savoir combien vous perdez sur ce DEX mérite donc réflexion. Si vous perdez peu, vous n’obtiendrez pas assez de PAPER et les revenus du staking risquent d’être faibles ;
si vous perdez beaucoup, compte tenu des risques à moyen et long terme du projet, les revenus qui vous reviendront pourraient même ne pas compenser votre perte initiale.$BTC