LA VOLATILITÉ DU BTC S’ATTÉNUE, MAIS LES MOUVEMENTS EXTRÊMES PERSISTENT
La volatilité annualisée du Bitcoin avoisine les 46 % en 2026, contre 84 % en 2018. Pourtant, l’analyse de CoinDesk a révélé que le BTC a enregistré cette année 10 journées marquées par des variations d’au moins trois écarts-types, contre huit sur l’ensemble du marché baissier de 2018. Depuis 2024, le Bitcoin a connu 26 journées de ce type, contre 16 pour le S&P 500, 12 pour l’or et huit pour Nvidia.
À mon avis, une volatilité moyenne plus faible ne signifie pas que le risque a disparu. Cela suggère que les fluctuations habituelles des cours se sont calmées, tandis que des mouvements inhabituellement importants peuvent toujours survenir sans grand avertissement. Lorsque les positions sur les produits dérivés deviennent trop concentrées ou qu’un choc macroéconomique survient, les ajustements rapides de positions peuvent amplifier les mouvements de cours. Se limiter à la volatilité risque donc de sous-estimer le risque de pertes extrêmes ; des mesures comme l’Expected Shortfall méritent également d’être prises en compte.
Si la liquidité institutionnelle continue de s’améliorer, le marché pourrait absorber les chocs plus efficacement, mais les séances extrêmes ne disparaîtront pas. Suivez-vous uniquement la volatilité ou tenez-vous aussi compte des pertes extrêmes potentielles lorsque vous évaluez le BTC ? Si ce raisonnement vous semble pertinent, abonnez-vous pour découvrir d’autres analyses des marchés.
Veuillez effectuer vos propres recherches avec soin avant toute transaction (DYOR). $BTC $CHIP $TIA #Colecolen
La volatilité annualisée du Bitcoin avoisine les 46 % en 2026, contre 84 % en 2018. Pourtant, l’analyse de CoinDesk a révélé que le BTC a enregistré cette année 10 journées marquées par des variations d’au moins trois écarts-types, contre huit sur l’ensemble du marché baissier de 2018. Depuis 2024, le Bitcoin a connu 26 journées de ce type, contre 16 pour le S&P 500, 12 pour l’or et huit pour Nvidia.
À mon avis, une volatilité moyenne plus faible ne signifie pas que le risque a disparu. Cela suggère que les fluctuations habituelles des cours se sont calmées, tandis que des mouvements inhabituellement importants peuvent toujours survenir sans grand avertissement. Lorsque les positions sur les produits dérivés deviennent trop concentrées ou qu’un choc macroéconomique survient, les ajustements rapides de positions peuvent amplifier les mouvements de cours. Se limiter à la volatilité risque donc de sous-estimer le risque de pertes extrêmes ; des mesures comme l’Expected Shortfall méritent également d’être prises en compte.
Si la liquidité institutionnelle continue de s’améliorer, le marché pourrait absorber les chocs plus efficacement, mais les séances extrêmes ne disparaîtront pas. Suivez-vous uniquement la volatilité ou tenez-vous aussi compte des pertes extrêmes potentielles lorsque vous évaluez le BTC ? Si ce raisonnement vous semble pertinent, abonnez-vous pour découvrir d’autres analyses des marchés.
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