Les hedge funds misent plus lourdement sur les grandes valeurs technologiques qu’ils ne l’ont fait depuis des années. Selon les données de Goldman, l’exposition nette aux Mag 7 a frôlé les 22 % début octobre, contre environ 15 % en juillet. $MAGS a attiré 1 milliard de dollars rien qu’en septembre.
Je n’y vois pas en soi un signal baissier — ce sont toujours des entreprises avec de véritables flux de trésorerie et une réelle capacité bénéficiaire. Mais cela m’incite à la prudence à l’approche de la saison des résultats. Quand tout le monde est déjà positionné sur la même stratégie, un trimestre moyen pour $NVDA, $MSFT ou $META peut faire plus de dégâts que prévu. Il ne reste pas beaucoup de nouveaux acheteurs pour prendre le relais.
Je ne vends rien pour l’instant, mais je ne renforce pas non plus mes positions dans les méga-capitalisations. Je surveille l’IPC mercredi et la façon dont seront accueillis les premiers résultats des grandes entreprises technologiques plus tard ce mois-ci. Les positions surpeuplées peuvent se dénouer rapidement si les attentes ne sont pas satisfaites.
$SPY $SPX $QQQ
Je n’y vois pas en soi un signal baissier — ce sont toujours des entreprises avec de véritables flux de trésorerie et une réelle capacité bénéficiaire. Mais cela m’incite à la prudence à l’approche de la saison des résultats. Quand tout le monde est déjà positionné sur la même stratégie, un trimestre moyen pour $NVDA, $MSFT ou $META peut faire plus de dégâts que prévu. Il ne reste pas beaucoup de nouveaux acheteurs pour prendre le relais.
Je ne vends rien pour l’instant, mais je ne renforce pas non plus mes positions dans les méga-capitalisations. Je surveille l’IPC mercredi et la façon dont seront accueillis les premiers résultats des grandes entreprises technologiques plus tard ce mois-ci. Les positions surpeuplées peuvent se dénouer rapidement si les attentes ne sont pas satisfaites.
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