Commentaire de l’actualité de l’après-midi｜Un marché calme peut aussi cacher un brusque virage.
Analyse du jour de CoinDesk : le BTC a connu cette année 10 journées de trading avec des mouvements de « trois écarts-types » par rapport à la volatilité récente, contre 8 en 2018 ; pourtant, la volatilité annualisée est passée de 84 % cette année-là à environ 46 %.
Cela ne signifie pas que chaque hausse ou baisse est plus importante, mais rappelle qu’extrapoler les risques futurs à partir du calme des 30 derniers jours peut conduire à sous-estimer les chocs soudains. L’institutionnalisation améliore la liquidité, mais les nouvelles macroéconomiques et les positions sur les produits dérivés très concentrées peuvent toujours amplifier les mouvements du marché.
Mon avis : une faible volatilité n’est pas une raison d’augmenter son effet de levier. Les positions doivent pouvoir résister aux gaps et au slippage, et pas seulement aux stop-loss en conditions normales.
Source : CoinDesk, 10 octobre. #BTC
Analyse du jour de CoinDesk : le BTC a connu cette année 10 journées de trading avec des mouvements de « trois écarts-types » par rapport à la volatilité récente, contre 8 en 2018 ; pourtant, la volatilité annualisée est passée de 84 % cette année-là à environ 46 %.
Cela ne signifie pas que chaque hausse ou baisse est plus importante, mais rappelle qu’extrapoler les risques futurs à partir du calme des 30 derniers jours peut conduire à sous-estimer les chocs soudains. L’institutionnalisation améliore la liquidité, mais les nouvelles macroéconomiques et les positions sur les produits dérivés très concentrées peuvent toujours amplifier les mouvements du marché.
Mon avis : une faible volatilité n’est pas une raison d’augmenter son effet de levier. Les positions doivent pouvoir résister aux gaps et au slippage, et pas seulement aux stop-loss en conditions normales.
Source : CoinDesk, 10 octobre. #BTC