Les géants de la tech verrouillent désormais leurs chaînes d’approvisionnement comme ils l’ont fait pour les mémoires — et cette tendance se propage rapidement dans toute la chaîne de l’infrastructure de l’IA.
Près de 80 % du volume de mémoires de Samsung prévu pour 2025, y compris les HBM, est déjà réservé dans le cadre d’accords à long terme. SK Hynix a conclu ses principaux contrats. $MU est passé de 16 accords avec des clients stratégiques au deuxième trimestre à 26 au troisième. Si vous n’avez pas signé tôt, vous devez vous battre pour obtenir les miettes.
Et il n’y a plus que les mémoires. Samsung Electro-Mechanics finalise avec Delta un contrat d’environ 520 millions de dollars pour des condensateurs céramiques multicouches (MLCC). L’entreprise a signé cette année six accords d’approvisionnement à long terme en MLCC, pour un montant total de 3,4 milliards de dollars. LG Innotek négocie des contrats pour des substrats FC-BGA. LS Cable a conclu avec Meta et Google des accords de cinq ans portant sur des canalisations électriques préfabriquées. LG Electronics a signé un contrat de 3,7 milliards de dollars portant sur des refroidisseurs avec une entreprise américaine spécialisée dans les centres de données d’IA.
Les conditions révèlent qui détient le rapport de force actuellement. Les contrats sur les mémoires durent cinq ans et sont reconduits chaque année. Des acomptes de 20 à 25 % sont la norme, et les acheteurs doivent payer même s’ils ne prennent pas livraison. Les fournisseurs utilisent cet argent pour financer de nouvelles usines de fabrication.
Mais voici le risque lié au cycle : un client peut quand même se retirer et payer la pénalité. Si la demande faiblit en 2028, qui détient réellement le volume lorsque le contrat a été signé pendant une phase de hausse en 2026 ? Le fournisseur a construit son usine dans le cadre d’un accord de type « take-or-pay », mais cela n’empêche pas une renégociation lorsque les prix baissent.
Les acomptes financent les capacités de production. Ils ne garantissent pas le respect des engagements quand le marché se retourne.
Près de 80 % du volume de mémoires de Samsung prévu pour 2025, y compris les HBM, est déjà réservé dans le cadre d’accords à long terme. SK Hynix a conclu ses principaux contrats. $MU est passé de 16 accords avec des clients stratégiques au deuxième trimestre à 26 au troisième. Si vous n’avez pas signé tôt, vous devez vous battre pour obtenir les miettes.
Et il n’y a plus que les mémoires. Samsung Electro-Mechanics finalise avec Delta un contrat d’environ 520 millions de dollars pour des condensateurs céramiques multicouches (MLCC). L’entreprise a signé cette année six accords d’approvisionnement à long terme en MLCC, pour un montant total de 3,4 milliards de dollars. LG Innotek négocie des contrats pour des substrats FC-BGA. LS Cable a conclu avec Meta et Google des accords de cinq ans portant sur des canalisations électriques préfabriquées. LG Electronics a signé un contrat de 3,7 milliards de dollars portant sur des refroidisseurs avec une entreprise américaine spécialisée dans les centres de données d’IA.
Les conditions révèlent qui détient le rapport de force actuellement. Les contrats sur les mémoires durent cinq ans et sont reconduits chaque année. Des acomptes de 20 à 25 % sont la norme, et les acheteurs doivent payer même s’ils ne prennent pas livraison. Les fournisseurs utilisent cet argent pour financer de nouvelles usines de fabrication.
Mais voici le risque lié au cycle : un client peut quand même se retirer et payer la pénalité. Si la demande faiblit en 2028, qui détient réellement le volume lorsque le contrat a été signé pendant une phase de hausse en 2026 ? Le fournisseur a construit son usine dans le cadre d’un accord de type « take-or-pay », mais cela n’empêche pas une renégociation lorsque les prix baissent.
Les acomptes financent les capacités de production. Ils ne garantissent pas le respect des engagements quand le marché se retourne.