Après le rebond au-dessus de 82K, voyons d’abord si cet ordre va vous coincer dans un passage étroit
Après le retour du BTC au-dessus de 82K, une illusion est particulièrement facile à avoir : le cours continue de bouger, le carnet d’ordres semble intact, et l’on se dit donc que cet ordre sera facile à exécuter.
Mais dans le trading de contrats, le vrai problème n’est pas « pourrai-je entrer ? », mais de découvrir, une fois entré, qu’on vous a coincé dans un passage étroit : l’entrée absorbe plusieurs niveaux de cotation, le prix a déjà changé de forme au moment du déclenchement et, quand vous voulez ajuster votre position, la profondeur du côté opposé ne se trouve plus au même endroit.
Quand j’examine un ordre, je ne commence pas par me demander si le sens est le bon. Je regarde d’abord trois choses :
Combien de niveaux de cotation la quantité visée va absorber ;
De combien le prix d’exécution estimé risque de s’écarter après le déclenchement ;
Si, au bout de 30 secondes, la profondeur du côté opposé sera suffisante pour absorber un ajustement.
Ces trois questions sont plus proches du coût réel que « quel est l’écart de prix actuel ? ». Car l’écart de prix n’est qu’un instantané, tandis que l’exécution est un processus ; les niveaux de cotation sont statiques, alors que le retrait de la liquidité est dynamique.
Pour une même paire de trading, la qualité d’exécution peut être totalement différente selon le contexte des ordres. L’intérêt d’une approche comparative de l’exécution, comme celle de PerpEX, n’est pas de décider du sens à votre place, mais de vous rappeler ceci : comparez les différentes possibilités avant de passer l’ordre, au lieu de commencer à calculer les coûts une fois l’écart d’exécution constaté.
#BTC
#ETH
Après le retour du BTC au-dessus de 82K, une illusion est particulièrement facile à avoir : le cours continue de bouger, le carnet d’ordres semble intact, et l’on se dit donc que cet ordre sera facile à exécuter.
Mais dans le trading de contrats, le vrai problème n’est pas « pourrai-je entrer ? », mais de découvrir, une fois entré, qu’on vous a coincé dans un passage étroit : l’entrée absorbe plusieurs niveaux de cotation, le prix a déjà changé de forme au moment du déclenchement et, quand vous voulez ajuster votre position, la profondeur du côté opposé ne se trouve plus au même endroit.
Quand j’examine un ordre, je ne commence pas par me demander si le sens est le bon. Je regarde d’abord trois choses :
Combien de niveaux de cotation la quantité visée va absorber ;
De combien le prix d’exécution estimé risque de s’écarter après le déclenchement ;
Si, au bout de 30 secondes, la profondeur du côté opposé sera suffisante pour absorber un ajustement.
Ces trois questions sont plus proches du coût réel que « quel est l’écart de prix actuel ? ». Car l’écart de prix n’est qu’un instantané, tandis que l’exécution est un processus ; les niveaux de cotation sont statiques, alors que le retrait de la liquidité est dynamique.
Pour une même paire de trading, la qualité d’exécution peut être totalement différente selon le contexte des ordres. L’intérêt d’une approche comparative de l’exécution, comme celle de PerpEX, n’est pas de décider du sens à votre place, mais de vous rappeler ceci : comparez les différentes possibilités avant de passer l’ordre, au lieu de commencer à calculer les coûts une fois l’écart d’exécution constaté.
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