ASML vient d’imposer une hausse uniforme de 10 % sur chaque pièce détachée vendue à Samsung et SK Hynix. Les deux ont accepté sans broncher. Les nouveaux équipements seront les prochains à voir leurs prix révisés.
Cela en dit long sur le rapport de force qui règne actuellement dans la chaîne d’approvisionnement des semi-conducteurs. Quand on détient le monopole des équipements de lithographie EUV, on fixe les conditions. Samsung et SK Hynix ont besoin de ces pièces pour faire tourner leurs usines de fabrication : il n’existe aucun autre fournisseur et il n’y a pas de marge de négociation.
Le pouvoir de fixation des prix est ici extraordinaire. ASML n’augmente pas simplement ses prix parce qu’elle le peut. Elle le fait parce que la demande de production de puces de pointe reste suffisamment forte pour que ses clients absorbent la hausse. Si les fabricants de mémoire sont prêts à encaisser une augmentation de 10 % sur les pièces sans broncher, qu’est-ce que cela nous dit sur leurs perspectives de marge et la demande sur leurs marchés finaux ?
Surveillez l’effet de cette hausse sur les commandes de nouveaux équipements. Si ASML est suffisamment sûre d’elle pour revoir les prix de l’ensemble de ses activités de service et de pièces détachées, elle se prépare probablement aussi à ajuster les prix de ses équipements à venir. C’est ainsi qu’on maintient des marges brutes supérieures à 60 % dans le secteur des équipements industriels.
Pour tous ceux qui suivent le déploiement des infrastructures d’IA, c’est un nouvel indicateur confirmant que l’offre est limitée et la demande soutenue dans toute la filière des semi-conducteurs. Le pouvoir de fixation des prix d’ASML est un indicateur avancé.
$SKHY
Cela en dit long sur le rapport de force qui règne actuellement dans la chaîne d’approvisionnement des semi-conducteurs. Quand on détient le monopole des équipements de lithographie EUV, on fixe les conditions. Samsung et SK Hynix ont besoin de ces pièces pour faire tourner leurs usines de fabrication : il n’existe aucun autre fournisseur et il n’y a pas de marge de négociation.
Le pouvoir de fixation des prix est ici extraordinaire. ASML n’augmente pas simplement ses prix parce qu’elle le peut. Elle le fait parce que la demande de production de puces de pointe reste suffisamment forte pour que ses clients absorbent la hausse. Si les fabricants de mémoire sont prêts à encaisser une augmentation de 10 % sur les pièces sans broncher, qu’est-ce que cela nous dit sur leurs perspectives de marge et la demande sur leurs marchés finaux ?
Surveillez l’effet de cette hausse sur les commandes de nouveaux équipements. Si ASML est suffisamment sûre d’elle pour revoir les prix de l’ensemble de ses activités de service et de pièces détachées, elle se prépare probablement aussi à ajuster les prix de ses équipements à venir. C’est ainsi qu’on maintient des marges brutes supérieures à 60 % dans le secteur des équipements industriels.
Pour tous ceux qui suivent le déploiement des infrastructures d’IA, c’est un nouvel indicateur confirmant que l’offre est limitée et la demande soutenue dans toute la filière des semi-conducteurs. Le pouvoir de fixation des prix d’ASML est un indicateur avancé.
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