Deux sources de rendement dans une seule position, et elles se comportent différemment 📊
$PENDLE a bâti son activité en séparant un rendement en ses différentes composantes, et $ONDO a suffisamment normalisé les actifs du monde réel pour qu’ils aient besoin du même traitement. La liquidité adossée à des actions sur Base en a désormais besoin aussi.
Une position LP dans un pool d’actions tokenisées génère des revenus de deux sources. Les traiter comme un seul chiffre, c’est s’exposer aux mauvaises surprises.
Les frais de trading proviennent du volume. Ils sont versés dans les actifs du pool, évoluent en fonction de l’activité réelle du marché et cessent lorsque l’intérêt retombe.
Les émissions des gauges proviennent du programme d’incitation propre au DEX. Elles sont versées dans le token de ce DEX, dépendent des votes plutôt que de l’activité de votre marché et peuvent être réorientées par un processus de gouvernance que vous ne contrôlez pas.
Un même chiffre mis en avant peut provenir majoritairement de l’une ou de l’autre source : ce sont deux positions différentes.
La compétence Aerodrome de Bankr répartit les fonds entre ces deux sources et recentre la fourchette à mesure que le cours évolue : c’est la partie opérationnelle. La partie analytique reste entre vos mains, et c’est elle qui détermine si la position valait la peine d’être conservée.
Voici les trois choses que je vérifierais avant de m’engager sur une paire d’actions. Quelle part du rendement provient des frais plutôt que des émissions. Si le volume se maintient en dehors des heures de cotation des actions. Et à quoi ressemble la position si l’action suit une tendance dans une seule direction pendant un mois.
La perte de divergence répond à cette troisième question, et c’est l’élément que personne ne met dans sa capture d’écran.
Une fourchette gérée constitue une réelle amélioration. Elle ne remplace pas la compréhension de la source qui vous rapporte des deux rendements.
#DeFi #RWA
$PENDLE a bâti son activité en séparant un rendement en ses différentes composantes, et $ONDO a suffisamment normalisé les actifs du monde réel pour qu’ils aient besoin du même traitement. La liquidité adossée à des actions sur Base en a désormais besoin aussi.
Une position LP dans un pool d’actions tokenisées génère des revenus de deux sources. Les traiter comme un seul chiffre, c’est s’exposer aux mauvaises surprises.
Les frais de trading proviennent du volume. Ils sont versés dans les actifs du pool, évoluent en fonction de l’activité réelle du marché et cessent lorsque l’intérêt retombe.
Les émissions des gauges proviennent du programme d’incitation propre au DEX. Elles sont versées dans le token de ce DEX, dépendent des votes plutôt que de l’activité de votre marché et peuvent être réorientées par un processus de gouvernance que vous ne contrôlez pas.
Un même chiffre mis en avant peut provenir majoritairement de l’une ou de l’autre source : ce sont deux positions différentes.
La compétence Aerodrome de Bankr répartit les fonds entre ces deux sources et recentre la fourchette à mesure que le cours évolue : c’est la partie opérationnelle. La partie analytique reste entre vos mains, et c’est elle qui détermine si la position valait la peine d’être conservée.
Voici les trois choses que je vérifierais avant de m’engager sur une paire d’actions. Quelle part du rendement provient des frais plutôt que des émissions. Si le volume se maintient en dehors des heures de cotation des actions. Et à quoi ressemble la position si l’action suit une tendance dans une seule direction pendant un mois.
La perte de divergence répond à cette troisième question, et c’est l’élément que personne ne met dans sa capture d’écran.
Une fourchette gérée constitue une réelle amélioration. Elle ne remplace pas la compréhension de la source qui vous rapporte des deux rendements.
#DeFi #RWA