Selon Bloomberg, le S&P 500 devrait rebondir après deux jours de baisse, alors que les cours du pétrole reculent et que les inquiétudes concernant la viabilité de l’essor des investissements dans l’IA s’apaisent. Les contrats à terme sur l’indice de référence américain ont progressé de 0,4 %, tandis que ceux sur le Nasdaq 100 ont gagné 0,8 %. Selon des personnes au fait du dossier, OpenAI prévoit d’atteindre ou de dépasser 70 milliards de dollars de revenus annualisés d’ici la fin de l’année, ce qui contribue à apaiser les craintes selon lesquelles ses ventes seraient inférieures aux estimations précédentes. Un ETF suivant les fabricants de puces a rebondi de 1,5 % dans les échanges avant l’ouverture des marchés américains. Le Brent est retombé aux alentours de 103 dollars le baril après que le président Donald Trump a déclaré que les États-Unis n’attaqueraient pas l’Iran avant les élections de mi-mandat et évoqué des « discussions productives » avec Téhéran. La veille, le cours avait atteint un plus haut en deux semaines, les craintes d’une escalade imminente ayant gagné du terrain. Les bons du Trésor ont repris leur baisse après une séance mouvementée qui s’est achevée sur un repli des rendements, ceux-ci ayant atteint des sommets inédits depuis plusieurs décennies. Vendredi, le rendement des obligations à 10 ans a progressé de deux points de base, à 5,25 %, tandis que le dollar restait en passe d’enregistrer une quatrième hausse hebdomadaire consécutive.

La hausse des cours du pétrole brut a freiné les actions en maintenant la pression sur les anticipations de taux, compensant une partie du soutien apporté par les solides bénéfices des entreprises, qui ont propulsé le S&P 500 à un niveau record. L’optimisme à l’égard de l’IA reste intact, mais rien ne garantit que l’on sache quelles entreprises finiront par en tirer profit, d’autant que les coûts d’emprunt augmentent. « Le principal risque pour les investissements liés à l’IA n’est pas nécessairement un effondrement de la demande, mais plutôt un ralentissement progressif de la croissance ou de la monétisation, inférieur aux attentes de plus en plus ambitieuses du marché », a déclaré Francisco Simon, de Santander AM. « Même des informations supplémentaires limitées peuvent entraîner une réaction disproportionnée. » Le Stoxx 600 européen a progressé de 0.9 %, effaçant des pertes hebdomadaires qui avaient atteint 1.3 %, tandis que les obligations régionales ont rebondi et que les titres français ont surperformé, après que la France a été au centre des inquiétudes liées aux tensions budgétaires cette semaine. Alors que les grandes banques américaines donneront officieusement le coup d’envoi de la saison des résultats du troisième trimestre la semaine prochaine, les actions seront de plus en plus influencées par les résultats des entreprises plutôt que par les incertitudes macroéconomiques, a déclaré Santiago Mateo Yanguas, de CaixaBank AM. Selon lui, les résultats des entreprises « détermineront en fin de compte si des fondamentaux solides peuvent continuer à justifier les valorisations actuelles ». Mary-Sol Michel, de Swiss Life Banque Privée, a déclaré que la légère correction de septembre avait ramené les valorisations à des niveaux raisonnables, l’IA restant le principal moteur des marchés — comme l’illustre la mise à jour des revenus d’OpenAI —, même si la hausse du pétrole alimente l’inflation et tire les rendements obligataires vers le haut ; cette tendance devrait quelque peu marquer une pause à l’approche des élections de mi-mandat.

Dans l’actualité des entreprises, Delta Air Lines a revu à la baisse ses prévisions de bénéfices pour l’ensemble de l’année, les prix élevés du kérosène, dus à la guerre au Moyen-Orient, continuant de bouleverser le secteur aérien américain ; Firmus Grid, exploitant de centres de données, étudie la possibilité d’une levée de fonds privée pouvant atteindre 3 milliards de dollars après l’échec de son introduction en Bourse ; Airtel Money, société de paiements mobiles, commence à être cotée vendredi à la Bourse de Londres, dans ce qui pourrait être la plus importante introduction en Bourse de la place en cinq ans ; SoftBank cherche à obtenir jusqu’à 100 milliards de dollars auprès d’investisseurs du Golfe pour renforcer ses investissements dans l’IA, a rapporté le Financial Times ; et SpaceX a annoncé avoir acquis des fréquences dans les basses bandes, permettant à Starlink de devenir un « opérateur mobile majeur » aux États-Unis, ce qui a fait chuter jusqu’à 8 % les actions des opérateurs de téléphonie mobile en place. Sur les marchés, le Stoxx Europe 600 a progressé de 0.9 %, l’indice MSCI World a gagné 0.1 %, l’euro a peu varié, à 1.1208 dollar, et la livre sterling s’est établie à 1.3223 dollar, tandis que le yen a reculé de 0.3 %, à 158.32. Le bitcoin a progressé de 0.9 %, à 82,511.28 dollars, et l’ether a gagné 0.7 %, à 2,490.97 dollars. Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a augmenté de deux points de base, à 5.25 % ; celui des obligations allemandes à 10 ans a reculé de deux points de base, à 3.47 %, et celui des obligations britanniques a baissé de quatre points de base, à 5.44 %. Le brut WTI a reculé de 0.7 %, à 90.83 dollars le baril, et l’or au comptant a progressé de 1.1 %, à 4,179.68 dollars l’once.