Selon Jin10, la prime de terme des bons du Trésor américain a bondi ces dernières semaines à un niveau inédit depuis plus de dix ans, déclenchant une nouvelle vague de ventes de bons du Trésor et propulsant les rendements obligataires américains à leur plus haut niveau en 24 ans. Frank Rubinsky, stratège macroéconomique chez Aegon Asset Management, a déclaré que la prime de terme se calculait de plusieurs façons, mais que toutes les mesures étaient en hausse. Il estime que le mouvement actuel des marchés devrait se poursuivre. L’équipe de Demi Hu, chercheuse chez Barclays, a indiqué que l’incertitude macroéconomique, la rupture de la corrélation traditionnelle entre les actions et les obligations, l’augmentation de l’offre obligataire et les inquiétudes concernant la politique budgétaire étaient autant de facteurs importants influant sur la prime de terme, et que sa récente hausse pouvait résulter de la combinaison de ces forces. Neil Shearing, économiste en chef chez Capital Economics, a déclaré que les récents changements pouvaient également refléter des facteurs techniques, comme le rééquilibrage des portefeuilles à la fin du mois dernier, ou les effets de contagion des inquiétudes croissantes sur les marchés européens concernant le poids de la dette française.