À l’entrée du mois d’octobre, le marché des cryptomonnaies n’a pas prolongé la forte hausse de septembre. Dans l’ensemble, il est entré dans une phase de fluctuations amples à des niveaux élevés, tandis que l’affrontement entre acheteurs et vendeurs s’est nettement intensifié.
Le Bitcoin avait auparavant testé à plusieurs reprises une résistance autour de 86 000, sans parvenir à la franchir malgré plusieurs tentatives. Il a ensuite reculé. Les entrées de capitaux dans les ETF ont nettement ralenti, allant même jusqu’à devenir temporairement des sorties nettes. La baisse des achats institutionnels est devenue le principal facteur freinant la hausse. L’Ethereum a fait relativement moins bien : les ETF spot ont continué d’enregistrer des sorties nettes et l’actif a sous-performé le Bitcoin. Les capitaux se sont davantage concentrés sur le BTC, tandis que les écarts de performance entre les petites cryptomonnaies se sont creusés. Certains altcoins ont connu des envolées comme des chutes brutales, avec des risques très élevés.
Les facteurs macroéconomiques restent au cœur du marché : les données sur l’inflation américaine, les anticipations de taux de la Réserve fédérale et les rendements des bons du Trésor américain influencent l’ensemble des marchés. Les craintes d’une reprise de l’inflation ravivent les anticipations de hausse des taux. La progression des rendements des obligations américaines à long terme pèse sur la valorisation des actifs risqués. Si les données se révèlent plus restrictives que prévu, le marché peut rapidement chuter et entraîner des liquidations en cascade. Par ailleurs, les transferts importants effectués par des baleines et les mouvements des avoirs en BTC liés aux pouvoirs publics peuvent également provoquer, ponctuellement, une pression vendeuse à court terme.
Du côté du sentiment de marché, l’optimisme excessif observé précédemment s’est quelque peu dissipé. Octobre est traditionnellement un mois favorable aux cryptomonnaies, surnommé « Uptober », mais cette année, le marché n’a pas connu de hausse continue et s’est plutôt transformé en une phase de fluctuations et de purge. À court terme, acheteurs et vendeurs se font tour à tour piéger, et les pertes liées aux achats après une hausse ou aux ventes après une baisse se multiplient.
Les principaux éléments à surveiller pour la suite :
1. L’IPC américain et les déclarations de la Réserve fédérale, qui détermineront les anticipations concernant la liquidité en dollars ;
2. Les flux des ETF spot, indicateur de la possible reprise des investissements institutionnels ;
3. Les niveaux clés de support et de résistance du Bitcoin : une cassure du support pourrait déclencher une correction plus importante.
Dans l’ensemble, les caractéristiques du marché en octobre sont les suivantes : pas de forte hausse continue, mais des fluctuations en dents de scie, une volatilité accrue et davantage de risques que d’opportunités.
Le Bitcoin avait auparavant testé à plusieurs reprises une résistance autour de 86 000, sans parvenir à la franchir malgré plusieurs tentatives. Il a ensuite reculé. Les entrées de capitaux dans les ETF ont nettement ralenti, allant même jusqu’à devenir temporairement des sorties nettes. La baisse des achats institutionnels est devenue le principal facteur freinant la hausse. L’Ethereum a fait relativement moins bien : les ETF spot ont continué d’enregistrer des sorties nettes et l’actif a sous-performé le Bitcoin. Les capitaux se sont davantage concentrés sur le BTC, tandis que les écarts de performance entre les petites cryptomonnaies se sont creusés. Certains altcoins ont connu des envolées comme des chutes brutales, avec des risques très élevés.
Les facteurs macroéconomiques restent au cœur du marché : les données sur l’inflation américaine, les anticipations de taux de la Réserve fédérale et les rendements des bons du Trésor américain influencent l’ensemble des marchés. Les craintes d’une reprise de l’inflation ravivent les anticipations de hausse des taux. La progression des rendements des obligations américaines à long terme pèse sur la valorisation des actifs risqués. Si les données se révèlent plus restrictives que prévu, le marché peut rapidement chuter et entraîner des liquidations en cascade. Par ailleurs, les transferts importants effectués par des baleines et les mouvements des avoirs en BTC liés aux pouvoirs publics peuvent également provoquer, ponctuellement, une pression vendeuse à court terme.
Du côté du sentiment de marché, l’optimisme excessif observé précédemment s’est quelque peu dissipé. Octobre est traditionnellement un mois favorable aux cryptomonnaies, surnommé « Uptober », mais cette année, le marché n’a pas connu de hausse continue et s’est plutôt transformé en une phase de fluctuations et de purge. À court terme, acheteurs et vendeurs se font tour à tour piéger, et les pertes liées aux achats après une hausse ou aux ventes après une baisse se multiplient.
Les principaux éléments à surveiller pour la suite :
1. L’IPC américain et les déclarations de la Réserve fédérale, qui détermineront les anticipations concernant la liquidité en dollars ;
2. Les flux des ETF spot, indicateur de la possible reprise des investissements institutionnels ;
3. Les niveaux clés de support et de résistance du Bitcoin : une cassure du support pourrait déclencher une correction plus importante.
Dans l’ensemble, les caractéristiques du marché en octobre sont les suivantes : pas de forte hausse continue, mais des fluctuations en dents de scie, une volatilité accrue et davantage de risques que d’opportunités.