La période où NIO est passé d’un peu plus d’un yuan à plus de 60
J’en ai profité
En fait, c’est très facile à comprendre
Quand j’ai acheté NIO pour un peu plus d’un yuan
La trésorerie de NIO est presque à sec, elle va faire faillite
À l’époque, sa capitalisation boursière n’était que de 2 milliards de dollars
Mais à l’époque, c’était le seul constructeur chinois de véhicules à énergie nouvelle coté en Bourse
Prendre Tesla comme référence
Puis le gouvernement de Hefei est intervenu
Plus de 10 milliards de dollars, sous forme de dette ou de fonds propres, ont sauvé NIO
NIO a temporairement échappé à la menace de faillite
Et à la même période, le cours de TSLA a fortement augmenté grâce aux bonnes nouvelles concernant son usine de Shanghai
Seul constructeur chinois comparable à Tesla, NIO a naturellement profité de la hausse
La conjoncture de l’époque
Comme aujourd’hui, ChangXin et Yangtze Memory se mesurent à Samsung, SK Hynix et Micron
Mais aujourd’hui, c’est différent
Les constructeurs de véhicules à énergie nouvelle sont désormais nombreux à être cotés en Bourse
Et tout le monde se livre à une concurrence acharnée
Aucun constructeur automobile ne peut vraiment affirmer qu’il sera forcément le dernier à rire
La conjoncture est bien moins favorable qu’avant
La capitalisation boursière actuelle de NIO, XPeng et Li Auto
En fait, tout cela ne vaut pas les montants qu’ils ont levés au fil des ans
La concurrence dans les énergies nouvelles n’est pas encore terminée
Mais leur belle histoire s’est déjà achevée prématurément
Donc, pour l’instant, concernant ChangXin, Yangtze Memory et les actions qui leur sont liées
Je ne recommande pas vraiment d’acheter après une forte hausse
Ces puces mémoire pour l’IA
C’était à peu près l’équivalent du secteur des véhicules à énergie nouvelle en 2020-2021
Quand les actions cycliques baissent
C’est encore plus effrayant que les actions automobiles
Trouver le prochain secteur porteur d’un changement de paradigme
Plutôt que de croire à une histoire qui s’est déjà concrétisée
Le rendement final pourrait être bien plus faible
Par exemple, la tendance des stablecoins est très claire
Mais beaucoup ne l’ont pas encore utilisé
CRCL, à 20 milliards de dollars, est tellement bon marché
Mais beaucoup disent encore que c’est cher
Quand tout le monde commencera à savoir ce qu’est un stablecoin
Quand on ne pourra plus se passer de l’USDC au quotidien
CRCL a alors décollé, porté par la tendance