Plus d’opportunités. Pas des transactions plus impulsives.
• Le 10Y touchant 5,36% en séance, un niveau non observé depuis 2002, est le signal que je surveille.
👉 Le S&P 500 autour de 7 802 a cédé une partie du record, et des rendements plus élevés forcent les multiples de croissance à se réévaluer.
✔ Puis vient la partie la plus intéressante : selon des informations, SpaceX discuterait d’environ 40 Md$ de financement pour des puces d’IA de Nvidia. Rien n’est signé, mais le crédit réagit déjà : $SPCXB 5Y CDS près de 198 bps, tandis que l’obligation 2056 se négocie autour de 85 cents.
Pour moi, c’est là le véritable enseignement :
La demande en IA peut rester forte, tandis que le coût du financement devient le risque.
C’est pourquoi $NVDA reste le proxy le plus liquide que je surveillerais — mais je ne poursuivrais pas le titre. Je surveillerais d’abord les rendements, les spreads de crédit et la structure des prix.
• Le 10Y touchant 5,36% en séance, un niveau non observé depuis 2002, est le signal que je surveille.
👉 Le S&P 500 autour de 7 802 a cédé une partie du record, et des rendements plus élevés forcent les multiples de croissance à se réévaluer.
✔ Puis vient la partie la plus intéressante : selon des informations, SpaceX discuterait d’environ 40 Md$ de financement pour des puces d’IA de Nvidia. Rien n’est signé, mais le crédit réagit déjà : $SPCXB 5Y CDS près de 198 bps, tandis que l’obligation 2056 se négocie autour de 85 cents.
Pour moi, c’est là le véritable enseignement :
La demande en IA peut rester forte, tandis que le coût du financement devient le risque.
C’est pourquoi $NVDA reste le proxy le plus liquide que je surveillerais — mais je ne poursuivrais pas le titre. Je surveillerais d’abord les rendements, les spreads de crédit et la structure des prix.