Les rendements des obligations d’État américaines et européennes ont continué de grimper jeudi, lors des premières heures de négociation en Europe. Le coût d’emprunt du Trésor américain s’approche de son plus haut niveau en 24 ans, tandis que les obligations d’État françaises ont subi des ventes en raison des inquiétudes liées au déficit budgétaire. MainSky Asset Management a averti que la dette française pourrait atteindre 130 % du PIB d’ici à la fin de 2027.
Cela montre que les marchés mondiaux de la dette souveraine et du crédit sont confrontés à une épreuve de refinancement de taille. Lors du sommet asiatique 2026 du Milken Institute, organisé à Singapour, des institutions comme Lord Abbett ont également averti que le taux de défaut sur le marché du crédit privé, évalué à 1 800 milliards de dollars, était passé à 3-4 %. L’arrivée à échéance des prêts à faible taux d’intérêt accordés à l’époque des taux zéro accélère la révélation des risques.
La persistance de taux d’intérêt élevés fait grimper les rendements globaux des actifs sans risque et continue de soutenir le dollar et les rendements obligataires. Le resserrement des liquidités mondiales et la montée des risques de crédit souverain continueront de limiter le potentiel de reprise des valorisations des actifs risqués traditionnels.
Pour les marchés des cryptomonnaies, les actifs sans risque à rendement élevé détournent massivement les capitaux, et l’appétit pour de nouveaux investissements reste faible. Le resserrement des liquidités et la propagation du risque de défaut pourraient freiner l’effet de levier sur les marchés. $BTC et les jetons à bêta élevé pourraient être soumis à une pression plus marquée liée à la décote de liquidité à court terme.
#BondYields #MacroRisk #DetteMondiale
Cela montre que les marchés mondiaux de la dette souveraine et du crédit sont confrontés à une épreuve de refinancement de taille. Lors du sommet asiatique 2026 du Milken Institute, organisé à Singapour, des institutions comme Lord Abbett ont également averti que le taux de défaut sur le marché du crédit privé, évalué à 1 800 milliards de dollars, était passé à 3-4 %. L’arrivée à échéance des prêts à faible taux d’intérêt accordés à l’époque des taux zéro accélère la révélation des risques.
La persistance de taux d’intérêt élevés fait grimper les rendements globaux des actifs sans risque et continue de soutenir le dollar et les rendements obligataires. Le resserrement des liquidités mondiales et la montée des risques de crédit souverain continueront de limiter le potentiel de reprise des valorisations des actifs risqués traditionnels.
Pour les marchés des cryptomonnaies, les actifs sans risque à rendement élevé détournent massivement les capitaux, et l’appétit pour de nouveaux investissements reste faible. Le resserrement des liquidités et la propagation du risque de défaut pourraient freiner l’effet de levier sur les marchés. $BTC et les jetons à bêta élevé pourraient être soumis à une pression plus marquée liée à la décote de liquidité à court terme.
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