🚨🇺🇸 Les bons du Trésor américain à 10 ans ont atteint un sommet inégalé depuis 24 ans et ont continué de grimper, même si le pétrole reculait. Le marché obligataire intègre peut-être une inflation que les données n’ont pas encore fait apparaître

Le pétrole brut et le taux à dix ans ont évolué de concert jusqu’à ce que ce dernier franchisse les 5 %.$CL

Puis ils ont divergé... $ETH le pétrole a légèrement reculé, tandis que les rendements ont continué de grimper.$BZ

David Lin ne prétend pas savoir pourquoi, et c’est justement cette honnêteté qui est utile.

Sa théorie : le marché obligataire flaire une deuxième vague d’inflation que l’indice PCE de base et l’IPC de base n’ont pas encore détectée, car elle se manifeste avec un décalage.

Au tableau : le S&P atteint un record, tandis qu’Oxbow Advisors estime qu’environ 45 % de ses actions ont déjà perdu 20 % ; Nvidia vaut plus que l’ensemble du Russell 2000 ; les minutes de la Fed désignent, pour la première fois à sa connaissance, le développement de l’IA comme un facteur d’inflation ; et Reuters aurait qualifié cette semaine de la pire de toute la guerre en matière d’attaques dans le détroit d’Ormuz.

Alors, posons la question évidente... si tout va bien, pourquoi l’actif le plus sûr au monde exige-t-il toujours un prix plus élevé ?

Selon lui, la probabilité d’une adjudication ratée de bons du Trésor est proche de ZÉRO. Il y a toujours un prix pour certains acheteurs... Et ce prix ne cesse de grimper
#USMortgageRatesRiseTo7.49% #FedMinutesFocusOnOctoberPause