【Le taux des bons du Trésor américain à 30 ans bondit à son plus haut niveau depuis 24 ans, le $BTC passe sous les 83 000 😱📉】
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Emprunter coûte soudain beaucoup plus cher. Le taux des obligations américaines à 30 ans a atteint 5,724 %. C’est son niveau le plus élevé depuis 24 ans. Celui des obligations à 10 ans a aussi grimpé à 5,35 %. Le même jour, le $BTC est passé de 86 600 à moins de 83 000. Quand le coût de l’argent bondit, les actifs risqués sont les premiers à flancher.🧨
Le $ETH a encore plus chuté, perdant 6 % en une journée. L’adjudication d’obligations à 10 ans porte sur 39 milliards de dollars. Son résultat déterminera directement si les acheteurs sont toujours prêts à souscrire. Le compte rendu de la réunion de septembre de la Fed est aussi paru ce jour-là. Cette réunion avait marqué la première hausse des taux depuis 2023. Ce que le marché redoute le plus, c’est que les taux ne baissent pas.📊
Les anticipations d’inflation sont également à la hausse. Une enquête de la Fed de New York montre que les anticipations d’inflation à un an s’élèvent à 3,9 %, soit 0,3 point de pourcentage de plus qu’en août. C’est leur plus haut niveau depuis mai 2023. Les anticipations de dépenses des ménages ont aussi grimpé à 5,5 %. À mon avis, c’est là que se trouvent les chiffres les plus alarmants.💸
La valorisation du marché obligataire est encore plus directe. Le point mort d’inflation à 5 ans a bondi à 2,35 %, son plus haut niveau de l’année. Les contrats à terme sur les fonds fédéraux situent les taux à 5,58 % dans cinq ans. Or, la fourchette cible actuelle n’est que de 3,75 % à 4 %. En clair, le marché ne croit pas que les taux redescendront rapidement.⚖️
Qui cette combinaison de coups frappe-t-elle ? D’abord, les actifs de croissance aux valorisations élevées. Ensuite, les actifs qui ne génèrent pas de flux de trésorerie. Les cryptomonnaies font partie de cette catégorie. Le $BTC est passé de 86 600 à 83 000. Les positions longues à effet de levier doivent être mises à rude épreuve ces derniers jours.🎯
À mon avis, cette correction sanctionne les valorisations, pas le narratif. Les capitaux des ETF continuent d’affluer, mais à un rythme plus lent. Les institutions continuent de constituer les positions qu’elles doivent détenir. Le véritable risque, c’est la durée. Plus les taux resteront élevés, plus la patience risque de s’épuiser. Évitez de vous surendetter au pire moment.💡
📌 Les taux et les anticipations d’inflation poussent tous deux à la hausse : les actifs risqués sont les premiers à capituler ; la taille de vos positions compte davantage que le sens du marché.
À ce niveau, vous renforceriez vos positions ou vous attendriez ? Dites-moi ce que vous en pensez en commentaire.
#美国抵押贷款利率升至7.49% #美联储纪要聚焦10月暂停加息
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Emprunter coûte soudain beaucoup plus cher. Le taux des obligations américaines à 30 ans a atteint 5,724 %. C’est son niveau le plus élevé depuis 24 ans. Celui des obligations à 10 ans a aussi grimpé à 5,35 %. Le même jour, le $BTC est passé de 86 600 à moins de 83 000. Quand le coût de l’argent bondit, les actifs risqués sont les premiers à flancher.🧨
Le $ETH a encore plus chuté, perdant 6 % en une journée. L’adjudication d’obligations à 10 ans porte sur 39 milliards de dollars. Son résultat déterminera directement si les acheteurs sont toujours prêts à souscrire. Le compte rendu de la réunion de septembre de la Fed est aussi paru ce jour-là. Cette réunion avait marqué la première hausse des taux depuis 2023. Ce que le marché redoute le plus, c’est que les taux ne baissent pas.📊
Les anticipations d’inflation sont également à la hausse. Une enquête de la Fed de New York montre que les anticipations d’inflation à un an s’élèvent à 3,9 %, soit 0,3 point de pourcentage de plus qu’en août. C’est leur plus haut niveau depuis mai 2023. Les anticipations de dépenses des ménages ont aussi grimpé à 5,5 %. À mon avis, c’est là que se trouvent les chiffres les plus alarmants.💸
La valorisation du marché obligataire est encore plus directe. Le point mort d’inflation à 5 ans a bondi à 2,35 %, son plus haut niveau de l’année. Les contrats à terme sur les fonds fédéraux situent les taux à 5,58 % dans cinq ans. Or, la fourchette cible actuelle n’est que de 3,75 % à 4 %. En clair, le marché ne croit pas que les taux redescendront rapidement.⚖️
Qui cette combinaison de coups frappe-t-elle ? D’abord, les actifs de croissance aux valorisations élevées. Ensuite, les actifs qui ne génèrent pas de flux de trésorerie. Les cryptomonnaies font partie de cette catégorie. Le $BTC est passé de 86 600 à 83 000. Les positions longues à effet de levier doivent être mises à rude épreuve ces derniers jours.🎯
À mon avis, cette correction sanctionne les valorisations, pas le narratif. Les capitaux des ETF continuent d’affluer, mais à un rythme plus lent. Les institutions continuent de constituer les positions qu’elles doivent détenir. Le véritable risque, c’est la durée. Plus les taux resteront élevés, plus la patience risque de s’épuiser. Évitez de vous surendetter au pire moment.💡
📌 Les taux et les anticipations d’inflation poussent tous deux à la hausse : les actifs risqués sont les premiers à capituler ; la taille de vos positions compte davantage que le sens du marché.
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#美国抵押贷款利率升至7.49% #美联储纪要聚焦10月暂停加息