La sous-performance de Broadcom $AVGO cette année représente une occasion d’achat.
Au troisième trimestre 2026, le chiffre d’affaires s’est établi à 29,59 milliards de dollars, en hausse de 85,5 % sur un an, tandis que le BPA a atteint 2,68 dollars, en progression de 216,14 % sur un an.
Le chiffre d’affaires devrait croître de 65 % en 2026 et de 64 % en 2027, tandis que le BPA devrait progresser respectivement de 70 % et de 66 % sur la même période.
Broadcom s’est assuré un avantage concurrentiel durable dans les circuits intégrés spécifiques aux applications (ASIC/XPU) dédiés à l’IA, et a accéléré les livraisons de puces sur mesure aux principaux hyperscalers, notamment les TPU v8i de Google et les accélérateurs personnalisés pour Anthropic (puces Ironwood).
L’action se négocie actuellement à un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 32,2x pour 2026 et de 19,4x pour 2027.
L’action a probablement sous-performé cette année en raison de sa valorisation élevée, mais son prix semble désormais raisonnable, voire sous-évalué.
Au troisième trimestre 2026, le chiffre d’affaires s’est établi à 29,59 milliards de dollars, en hausse de 85,5 % sur un an, tandis que le BPA a atteint 2,68 dollars, en progression de 216,14 % sur un an.
Le chiffre d’affaires devrait croître de 65 % en 2026 et de 64 % en 2027, tandis que le BPA devrait progresser respectivement de 70 % et de 66 % sur la même période.
Broadcom s’est assuré un avantage concurrentiel durable dans les circuits intégrés spécifiques aux applications (ASIC/XPU) dédiés à l’IA, et a accéléré les livraisons de puces sur mesure aux principaux hyperscalers, notamment les TPU v8i de Google et les accélérateurs personnalisés pour Anthropic (puces Ironwood).
L’action se négocie actuellement à un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 32,2x pour 2026 et de 19,4x pour 2027.
L’action a probablement sous-performé cette année en raison de sa valorisation élevée, mais son prix semble désormais raisonnable, voire sous-évalué.