À première vue, Solana vient de publier un nouvel outil open source. Mais ce qui pourrait réellement changer, c’est le vieux circuit utilisé depuis des années pour le règlement des transactions institutionnelles..
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La Fondation Solana a publié lundi un programme de règlement-livraison contre paiement (DvP) open source, baptisé Solana DvP.. Il fournit aux institutions financières un ensemble d’API standardisées pour effectuer des règlements DvP, un mécanisme où les actifs et l’argent doivent être échangés simultanément.. Le détail qui mérite le plus d’être relevé, c’est que cette norme a bénéficié de la contribution de JPMorgan. Le responsable des activités d’actifs numériques de la banque destinées au marché a même déclaré publiquement qu’il s’agissait précisément du type d’infrastructure dont les acteurs institutionnels ont besoin..
Jusqu’à présent, le règlement DvP passait par une série d’intermédiaires : chambres de compensation, dépositaires et banques dépositaires. Les fonds pouvaient ainsi rester immobilisés pendant un ou deux jours.. DvP réduit ce processus à une seule transaction atomique : les deux volets sont exécutés ensemble, ou aucun ne l’est. Selon le responsable produit de la Fondation Solana, la confirmation finale passe ainsi de plusieurs jours à quelques secondes..
La première réaction de beaucoup de gens, c’est de penser que les institutions vont sur la blockchain pour acheter des cryptomonnaies.. Mais le véritable obstacle pour elles n’est pas l’achat : c’est le règlement.. L’argent peut partir avant que l’actif n’arrive, ou l’actif peut être transféré sans que l’argent suive. Dans la finance traditionnelle, tout un réseau d’intermédiaires sert de filet de sécurité pour gérer ce genre de situation. Sur la blockchain, cette protection a toujours fait défaut.. Celui qui parviendra à en faire une norme par défaut décidera de la voie empruntée par les capitaux institutionnels..
Les détails montrent aussi que cette solution vise des cas d’usage soumis à des exigences de conformité.. Elle prend en charge les jetons SPL et Token-2022, y compris plusieurs extensions dont dépendent les émetteurs réglementés, comme la délégation permanente, la possibilité de suspendre les jetons et les hooks de transfert. Elle a également fait l’objet d’un audit de sécurité externe, et l’ajout de fonctionnalités de confidentialité est prévu par la suite..
Replacée dans un contexte plus large, cette initiative n’est pas isolée.. En août, BlackRock a lancé sur Solana un fonds monétaire tokenisé destiné aux réserves en stablecoins, et une plateforme d’échange utilise également Solana pour proposer des actions américaines tokenisées à ses clients étrangers.. Solana cherche depuis longtemps à devenir la plateforme de référence pour les actifs tokenisés. DvP fournit aux acteurs réglementés une raison de se sentir assez en confiance pour y placer leurs fonds..
Ce qu’il faut vraiment surveiller, ce n’est pas le cours du SOL, mais le volume réel des règlements.. Le fait que JPMorgan ait contribué à cette initiative ne signifie pas que la banque compte elle-même effectuer ses règlements sur la blockchain.. Dès que les premières institutions utiliseront cette norme pour réaliser de véritables transactions, les actifs tokenisés passeront de l’émission à la circulation. Cette étape aura bien plus de valeur que la création de quelques jetons supplémentaires.. À l’inverse, si personne n’utilise la norme une fois publiée, elle ne sera finalement qu’un document..
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La Fondation Solana a publié lundi un programme de règlement-livraison contre paiement (DvP) open source, baptisé Solana DvP.. Il fournit aux institutions financières un ensemble d’API standardisées pour effectuer des règlements DvP, un mécanisme où les actifs et l’argent doivent être échangés simultanément.. Le détail qui mérite le plus d’être relevé, c’est que cette norme a bénéficié de la contribution de JPMorgan. Le responsable des activités d’actifs numériques de la banque destinées au marché a même déclaré publiquement qu’il s’agissait précisément du type d’infrastructure dont les acteurs institutionnels ont besoin..
Jusqu’à présent, le règlement DvP passait par une série d’intermédiaires : chambres de compensation, dépositaires et banques dépositaires. Les fonds pouvaient ainsi rester immobilisés pendant un ou deux jours.. DvP réduit ce processus à une seule transaction atomique : les deux volets sont exécutés ensemble, ou aucun ne l’est. Selon le responsable produit de la Fondation Solana, la confirmation finale passe ainsi de plusieurs jours à quelques secondes..
La première réaction de beaucoup de gens, c’est de penser que les institutions vont sur la blockchain pour acheter des cryptomonnaies.. Mais le véritable obstacle pour elles n’est pas l’achat : c’est le règlement.. L’argent peut partir avant que l’actif n’arrive, ou l’actif peut être transféré sans que l’argent suive. Dans la finance traditionnelle, tout un réseau d’intermédiaires sert de filet de sécurité pour gérer ce genre de situation. Sur la blockchain, cette protection a toujours fait défaut.. Celui qui parviendra à en faire une norme par défaut décidera de la voie empruntée par les capitaux institutionnels..
Les détails montrent aussi que cette solution vise des cas d’usage soumis à des exigences de conformité.. Elle prend en charge les jetons SPL et Token-2022, y compris plusieurs extensions dont dépendent les émetteurs réglementés, comme la délégation permanente, la possibilité de suspendre les jetons et les hooks de transfert. Elle a également fait l’objet d’un audit de sécurité externe, et l’ajout de fonctionnalités de confidentialité est prévu par la suite..
Replacée dans un contexte plus large, cette initiative n’est pas isolée.. En août, BlackRock a lancé sur Solana un fonds monétaire tokenisé destiné aux réserves en stablecoins, et une plateforme d’échange utilise également Solana pour proposer des actions américaines tokenisées à ses clients étrangers.. Solana cherche depuis longtemps à devenir la plateforme de référence pour les actifs tokenisés. DvP fournit aux acteurs réglementés une raison de se sentir assez en confiance pour y placer leurs fonds..
Ce qu’il faut vraiment surveiller, ce n’est pas le cours du SOL, mais le volume réel des règlements.. Le fait que JPMorgan ait contribué à cette initiative ne signifie pas que la banque compte elle-même effectuer ses règlements sur la blockchain.. Dès que les premières institutions utiliseront cette norme pour réaliser de véritables transactions, les actifs tokenisés passeront de l’émission à la circulation. Cette étape aura bien plus de valeur que la création de quelques jetons supplémentaires.. À l’inverse, si personne n’utilise la norme une fois publiée, elle ne sera finalement qu’un document..
