Analyse approfondie du moment : le cofondateur de Knoss, Felipe Argento, explique en détail pourquoi la création de produits d’options reste incroyablement difficile dans la DeFi.
Pendant des années, lorsque des amis lui demandaient ce qu’il pensait des cryptomonnaies, sa réponse était toujours la même : « Soit l’ETH atteint un million, soit il tombe à zéro. »
Le problème, c’est qu’il n’existe, sur la chaîne, aucune manière trustless (sans confiance) de parier sur ce résultat. 🧵↓
1/ Détenir de l’ETH au comptant correspond au scénario « atteindre un million » ; être à découvert correspond au scénario « tomber à zéro » ; les contrats perpétuels (Perps) ajoutent un effet de levier directionnel. Mais rien de tout cela ne couvre le cas « ou » (c’est‑à‑dire une volatilité bidirectionnelle).
Les options, elles, le permettent. En achetant simultanément une option d’achat (call) et une option de vente (put) avec le même prix d’exercice, quel que soit le fait que le prix de l’ETH monte fortement ou baisse fortement, vous pouvez réaliser un profit ; inversement, si vous vendez ce duo d’options, tant que le prix ne bouge pas beaucoup, vous pouvez gagner des revenus.
2/ Dans la finance traditionnelle (TradFi), le volume des transactions d’options est d’environ trois fois celui des contrats à terme. Mais on-chain, les échanges d’options sont infimes : les calculs mathématiques nécessaires ne peuvent pas être réalisés sous une hypothèse trustless. Ils impliquent notamment la volatilité implicite, la surface de volatilité et les calculs complexes liés aux marges de portefeuille.
Ainsi, les développeurs doivent soit simplifier les modèles mathématiques tout en exigeant un sur‑collatéral extrêmement élevé, soit exécuter les calculs sur des serveurs centralisés où l’utilisateur doit faire confiance.
3/ Désormais, Knoss exécutera ces calculs sur Cartesi, afin de garantir que chaque étape puisse être reproduite et vérifiée à l’échelle d’Ethereum. Les utilisateurs obtiennent ainsi une efficacité en capital élevée, sans avoir à faire face à l’opacité des « boîtes noires ».
Voici une plateforme d’options et de contrats perpétuels construite « de manière native à Ethereum ». Suivez Knoss et découvrez-en plus ici : https://x.com/knoss_xyz/status/2105638543477399621
Relai : https://x.com/cartesiproject/status/2107456162002260196
Pendant des années, lorsque des amis lui demandaient ce qu’il pensait des cryptomonnaies, sa réponse était toujours la même : « Soit l’ETH atteint un million, soit il tombe à zéro. »
Le problème, c’est qu’il n’existe, sur la chaîne, aucune manière trustless (sans confiance) de parier sur ce résultat. 🧵↓
1/ Détenir de l’ETH au comptant correspond au scénario « atteindre un million » ; être à découvert correspond au scénario « tomber à zéro » ; les contrats perpétuels (Perps) ajoutent un effet de levier directionnel. Mais rien de tout cela ne couvre le cas « ou » (c’est‑à‑dire une volatilité bidirectionnelle).
Les options, elles, le permettent. En achetant simultanément une option d’achat (call) et une option de vente (put) avec le même prix d’exercice, quel que soit le fait que le prix de l’ETH monte fortement ou baisse fortement, vous pouvez réaliser un profit ; inversement, si vous vendez ce duo d’options, tant que le prix ne bouge pas beaucoup, vous pouvez gagner des revenus.
2/ Dans la finance traditionnelle (TradFi), le volume des transactions d’options est d’environ trois fois celui des contrats à terme. Mais on-chain, les échanges d’options sont infimes : les calculs mathématiques nécessaires ne peuvent pas être réalisés sous une hypothèse trustless. Ils impliquent notamment la volatilité implicite, la surface de volatilité et les calculs complexes liés aux marges de portefeuille.
Ainsi, les développeurs doivent soit simplifier les modèles mathématiques tout en exigeant un sur‑collatéral extrêmement élevé, soit exécuter les calculs sur des serveurs centralisés où l’utilisateur doit faire confiance.
3/ Désormais, Knoss exécutera ces calculs sur Cartesi, afin de garantir que chaque étape puisse être reproduite et vérifiée à l’échelle d’Ethereum. Les utilisateurs obtiennent ainsi une efficacité en capital élevée, sans avoir à faire face à l’opacité des « boîtes noires ».
Voici une plateforme d’options et de contrats perpétuels construite « de manière native à Ethereum ». Suivez Knoss et découvrez-en plus ici : https://x.com/knoss_xyz/status/2105638543477399621
Relai : https://x.com/cartesiproject/status/2107456162002260196