Maji réduit ses positions longues, et le point marquant réside dans la structure de son portefeuille. Avec un effet de levier de 25x sur l’ETH et de 40x sur le BTC, la valeur nominale de ces deux positions dépasse à elle seule 130 millions de dollars. Son compte affiche 948 000 dollars de gains latents, soit un rendement inférieur à 0,8 %. Cette marge de sécurité est bien trop faible : réduire les positions ne fait que diminuer l’effet de levier et la pression.
Il conserve encore l’essentiel de ses positions, soit 35 700 ETH et 455 BTC ; il n’a pas changé de direction. Mais un repli rapide suffirait à effacer ces gains latents. Il est donc plus probable qu’il continue à réduire ses positions plutôt qu’à les renforcer.
Il faudra surveiller le rythme de ses réductions. S’il continue à diminuer son effet de levier, ceux qui envisagent de se positionner à l’achat à court terme devraient d’abord bien calculer le rapport risque/rendement.
Il conserve encore l’essentiel de ses positions, soit 35 700 ETH et 455 BTC ; il n’a pas changé de direction. Mais un repli rapide suffirait à effacer ces gains latents. Il est donc plus probable qu’il continue à réduire ses positions plutôt qu’à les renforcer.
Il faudra surveiller le rythme de ses réductions. S’il continue à diminuer son effet de levier, ceux qui envisagent de se positionner à l’achat à court terme devraient d’abord bien calculer le rapport risque/rendement.