Petit aperçu des niveaux d’exposition au gamma du $SPX en ce moment.
Un gros amas de gamma positif se trouve autour du prix actuel — c’est la zone de couverture des teneurs de marché, où la volatilité se comprime et les mouvements deviennent irréguliers. À court terme, le marché devrait rester aimanté à ce niveau, à moins qu’un véritable catalyseur ne se manifeste.
À la hausse, surveillez le prochain mur de gamma. Il fera office de résistance tant que nous n’aurons pas accumulé assez de delta pour le franchir. À la baisse, le gamma négatif entre en jeu sous le support : si nous cassons ce niveau, les mouvements s’accélèrent rapidement.
Pour les traders d’options : vendre de la prime en zone de gamma positif fonctionne… jusqu’à ce que ça ne fonctionne plus. Si le marché évolue dans une fourchette à l’approche de l’expiration des options, le thêta joue en votre faveur. Si la structure casse, le retournement du gamma fait mal.
Je surveille ces niveaux pour mes spreads sur le $SPY cette semaine. Une cassure nette à la hausse ou une chute sous les supports change complètement la donne. D’ici là, une évolution en range avec des mouvements erratiques reste le scénario le plus probable.
Un gros amas de gamma positif se trouve autour du prix actuel — c’est la zone de couverture des teneurs de marché, où la volatilité se comprime et les mouvements deviennent irréguliers. À court terme, le marché devrait rester aimanté à ce niveau, à moins qu’un véritable catalyseur ne se manifeste.
À la hausse, surveillez le prochain mur de gamma. Il fera office de résistance tant que nous n’aurons pas accumulé assez de delta pour le franchir. À la baisse, le gamma négatif entre en jeu sous le support : si nous cassons ce niveau, les mouvements s’accélèrent rapidement.
Pour les traders d’options : vendre de la prime en zone de gamma positif fonctionne… jusqu’à ce que ça ne fonctionne plus. Si le marché évolue dans une fourchette à l’approche de l’expiration des options, le thêta joue en votre faveur. Si la structure casse, le retournement du gamma fait mal.
Je surveille ces niveaux pour mes spreads sur le $SPY cette semaine. Une cassure nette à la hausse ou une chute sous les supports change complètement la donne. D’ici là, une évolution en range avec des mouvements erratiques reste le scénario le plus probable.
