Le bitcoin s’est maintenu juste au-dessus de 86 000 $ mardi après un quatrième rejet près de 87 000 $, tandis que le pétrole restait sous les 100 $ (Brent à 98,45 $, WTI à 87,32 $) et que les rendements des bons du Trésor reculaient après avoir atteint des sommets inédits depuis 2002, apportant un répit sur le plan macroéconomique. FxPro a désigné 84 000 $ comme le seuil qui ferait basculer la dynamique en faveur des vendeurs, avec 80 000 $ en ligne de mire. Le Nikkei a repassé la barre des 70 000 points grâce aux achats de titres du secteur des semi-conducteurs, tandis que le KOSPI est retombé sous les 7 000 points avant la publication des résultats préliminaires de Samsung pour le troisième trimestre. Le bilan parfait du bitcoin après les élections de mi-mandat (2014 : +24,5 %, 2018 : +44,9 %, 2022 : +92,3 %) constitue un vent favorable, mais repose sur seulement trois observations — la stabilisation des rendements des bons du Trésor et les avancées réglementaires comptent davantage que cette tendance. La capitalisation boursière de Strategy a dépassé celle de Rumble ; Strive a devancé plus de 140 entreprises en un mois. Le compte rendu de la Fed sera publié mercredi.
Le Bitcoin a progressé après chaque élection de mi-mandat américaine depuis 2014, mais l’échantillon de trois cycles limite le signal pour 2026
Le Bitcoin a enregistré un rendement positif sur 12 mois après les trois élections de mi-mandat de son histoire : 2014 +24,5 %, 2018 +44,9 %, 2022 +92,3 %. Le S&P 500 affiche un bilan comparable de 19 hausses sur 19 depuis 1950, avec un gain moyen de 15,4 %. Trois observations ne suffisent pas à établir une relation prédictive fiable — le cycle de 2018 en est l’illustration : le Bitcoin a chuté de 45,5 % au cours du premier mois, avant de terminer en hausse de 44,9 % sur 12 mois. XWIN Japan, de CryptoQuant, a relevé trois facteurs plus importants que cette tendance : la stabilisation des rendements des bons du Trésor, la poursuite des achats institutionnels via les ETF au comptant et les progrès réglementaires. Si ces conditions sont réunies après les élections de mi-mandat de novembre, l’historique jouera en faveur du Bitcoin. Si les conditions financières se détériorent, les trois cycles précédents ne garantissent en rien qu’un quatrième se répète.
Le Bitcoin dépasse les 86 000 $ alors que les cours du pétrole et les rendements des bons du Trésor reculent
Le Bitcoin s’échangeait juste au-dessus de 86 000 $ mardi, en baisse de 0,2 % sur 24 heures après un quatrième rejet près de 87 000 $ depuis le 23 septembre. Le contexte macroéconomique a apporté un soulagement partiel : le Brent est passé sous les 100 $ et les rendements des bons du Trésor ont reculé après avoir atteint leurs plus hauts niveaux depuis 2002. FxPro : la tendance des creux ascendants reste intacte, mais elle est sous pression ; une cassure sous les 84 000 $ renforcerait le scénario baissier, et un passage sous les 83 000 $ mettrait les 80 000 $ en ligne de mire. ZEC +2 %, DOGE -2 %, SOL -1 %. Le compte rendu de la réunion de la Fed sera publié mercredi et pourrait fournir le prochain signal directionnel concernant les anticipations de taux, qui ont fortement évolué après la déception des chiffres de l’emploi NFP de septembre (29 000 emplois ; probabilité d’une hausse en octobre désormais à 17,7 %).
La capitalisation boursière de Strategy a dépassé celle de Rumble, tandis que Strive a devancé plus de 140 sociétés cotées au cours du mois écoulé, alors que le Bitcoin se maintenait près de 86 000 $. Strategy détient 845 050 BTC à un coût moyen de 75 419 $ ; à 86 000 $, cette position affiche un gain latent d’environ 11 400 $ par BTC. L’entreprise utilise ses liquidités pour racheter des actions privilégiées STRC — plus de 635 millions de dollars à ce jour, dans le cadre d’une autorisation de 2 milliards — plutôt que pour acheter du Bitcoin, estimant que la décote de ses titres offre une meilleure valeur. Strive suit une stratégie opposée et a émis des actions privilégiées SATA à leur valeur nominale afin d’accumuler 25 000 BTC. Les capitalisations boursières des sociétés détenant du Bitcoin sont doublement sensibles : elles évoluent avec le cours du Bitcoin et avec la prime ou la décote que les investisseurs appliquent à leurs avoirs en BTC — deux variables qui leur sont favorables aux niveaux actuels.
Le Nikkei 225 de Tokyo a progressé de 1,05 % à 70 683, son plus haut niveau depuis plus de trois mois, porté par Advantest (+3,85 %) et Tokyo Electron (+0,31 %), dans un mouvement d’achat de titres de semi-conducteurs après le record du Nasdaq lundi. Le KOSPI de Séoul a reculé de 0,89 % à 6 941, repassant sous les 7 000, avec SK Hynix en baisse de 3,69 % et Samsung de 1,45 %, avant la publication cette semaine des résultats préliminaires du troisième trimestre. Le KOSDAQ a bondi de 2,98 % : la surperformance des valeurs technologiques à petite capitalisation par rapport aux grands fabricants de mémoire concorde avec une rotation de la demande liée à l’IA, des infrastructures — où la DRAM constitue le goulot d’étranglement — vers les applications. À Hong Kong, le Hang Seng a gagné 240 points tandis que DeepSeek approchait les 80 milliards de yuans lors de son dernier tour de financement, mené notamment par Tencent et CATL, avant une introduction en Bourse prévue. À Taïwan, le TAIEX a progressé pour une cinquième séance consécutive, à 49 822, se rapprochant du seuil des 50 000 points, avec TSMC en hausse de 0,39 % tandis que MediaTek reculait de 4,74 %.
Le Brent recule de plus de 1 % et le WTI baisse de 1,25 %
Le Brent a perdu plus de 1 % à 98,45 $, repassant sous les 100 $ pour la première fois depuis le pic d’escalade de septembre, tandis que le WTI a reculé de 1,25 % à 87,32 $. Le repli par rapport au sommet de septembre, autour de 109 $ pour le Brent — provoqué par la fermeture de l’oléoduc Est-Ouest saoudien et les perturbations dans le détroit d’Ormuz — représente une baisse de 10 % aux conséquences importantes pour la trajectoire de l’inflation : l’énergie a été le principal moteur de l’indice PCE global, à 3,4 %, contre 3 % pour l’indice de base. BofA a relevé sa prévision du cours moyen du Brent au second semestre à 95 $, contre 83 $ fin septembre ; à 98,45 $, le cours au comptant reste supérieur à cette prévision révisée. La poursuite ou l’inversion de la baisse déterminera si le soulagement sur l’inflation, après la publication mercredi du compte rendu de la Fed, se transforme en soutien macroéconomique durable pour le Bitcoin.