Le trading spot de cryptomonnaies a repris en septembre pour le deuxième mois consécutif. Sur les plateformes d’échange centralisées, la hausse de l’activité spot témoigne du retour des ordres des particuliers comme des baleines.
Le trading spot sur les marchés centralisés a poursuivi son redressement en septembre, après les gains enregistrés en août, selon les données de Cryptorank. Cette croissance concerne les plateformes d’échange centralisées, mais Cryptopolitan a également fait état d’une reprise de l’activité sur les DEX pour les marchés spot d’actifs du monde réel (RWA).
L’activité de trading spot a atteint 973 milliards de dollars en septembre, la plus grande part étant toujours réalisée sur Binance. Août a été le premier mois de reprise du trading spot, coïncidant avec le début du redressement du BTC et de l’ETH.
La reprise des transactions au comptant a également coïncidé avec une hausse de 47 % des nouvelles cotations de cryptomonnaies au T3 par rapport au trimestre précédent, avec 517 nouveaux actifs sur la période. MEXC et OKX ont montré que les traders avaient toujours de l’appétit pour les jetons, tandis que les actifs tokenisés ont également stimulé les nouvelles cotations.
Les transactions au comptant en cryptomonnaies ont ralenti au T3
L’ensemble du T3 révèle une tendance différente : sur toute la période, les transactions au comptant ont reculé de 14 % par rapport au T2. Au cours des quatre derniers trimestres, elles ont été en baisse, avec seulement quelques reprises mensuelles ponctuelles. Les résultats récents de septembre sont considérés comme un possible signe précoce d’un renversement de tendance.
Depuis le début de l’année, l’activité au comptant est déjà inférieure aux niveaux observés en 2025. Cette situation s’explique notamment par un net déplacement vers les contrats à terme perpétuels. De plus, une partie de l’activité au comptant s’est déplacée des marchés centralisés vers les DEX.
Le volume au comptant des CEX a progressé en septembre pour le troisième mois consécutif, même si le T3 est resté le trimestre le plus faible de 2026 à ce jour. | Source : Cryptorank
Au 6 octobre, environ 24,6 % des transactions au comptant se déroulent sur des marchés décentralisés. Ce changement montre qu’il existe une demande pour les transactions au comptant, mais que certains utilisateurs de cryptomonnaies évitent les plateformes d’échange centralisées.
Les volumes des transactions au comptant en cryptomonnaies se sont déplacés vers les marchés décentralisés, tandis que la croissance des échanges sur les CEX a ralenti en septembre. | Source : The Block
Binance fait figure d’exception, avec 695 G$ de volume de transactions en septembre. La plateforme a porté sa part de marché à 27,9 %, contre 25,4 % au T2. La part de marché des autres plateformes d’échange centralisées du top 10 a peu évolué.
Les plateformes d’échange centralisées se tournent vers les contrats à terme
Les plateformes d’échange centralisées ont capté la reprise des transactions sur les contrats à terme perpétuels. En septembre, leur volume dépassait toujours largement celui des transactions au comptant, avec un total de 4,56 T$, en hausse de 3 % par rapport à août.
Pour le troisième mois consécutif, les marchés à terme ont progressé, portés par la croissance de Gate et de MEXC. Binance n’a augmenté ses volumes de contrats à terme que de 4 %, conservant environ 36 % du marché.
Le déplacement vers les marchés centralisés a détourné une partie des volumes des DEX de contrats à terme perpétuels. Les volumes ont chuté à 1,71 T$, soit une baisse de 7 % par rapport au T2. Au dernier trimestre, les marchés de contrats à terme perpétuels ont de nouveau enregistré une baisse nette, perdant environ 23 % de leurs volumes.
Pour l’instant, par rapport aux marchés au comptant ou aux marchés centralisés de contrats à terme, les DEX de contrats à terme perpétuels ont connu le ralentissement le plus faible au T3. La résilience d’Hyperliquid a montré que les traders étaient prêts à rester, même lorsque le sentiment à l’égard des cryptomonnaies était faible.
L’expansion des transactions sur les actifs du monde réel (RWA), notamment les contrats très actifs sur les actions, le pétrole et les métaux précieux, a contribué à la hausse des volumes de contrats à terme perpétuels.
Hyperliquid est resté dominant, avec 621 G$ de volume trimestriel, soit une part de marché d’environ 36 %. Aster de Binance représente toujours environ 9 % des transactions sur les contrats à terme perpétuels, tandis que Lighter arrive en troisième position avec 8 %. Aucune autre plateforme de moindre envergure n’a réussi à contester la position dominante d’Hyperliquid.
Sur une base mensuelle, le volume des contrats à terme perpétuels a progressé de 13 % par rapport au mois précédent, signalant une nouvelle fois une reprise du marché des cryptomonnaies. Il s’agit du troisième mois consécutif de hausse, grâce à la croissance d’Hyperliquid et à des concurrents comme Aster et Lighter.
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