Points clés
Selon les données de CME FedWatch, les marchés évaluent à 82,3 % la probabilité que la Réserve fédérale maintienne ses taux d’intérêt inchangés en octobre.
La probabilité d’une hausse des taux de 25 points de base en octobre s’élève à 17,7 %.
D’ici décembre, la probabilité que les taux restent inchangés chute fortement, à 17,3 %.
Les marchés attribuent une probabilité de 68,7 % à une hausse cumulée des taux de 25 points de base d’ici décembre, ce qui en fait le scénario dominant en fin d’année.
La probabilité d’une hausse cumulée de 50 points de base d’ici décembre s’élève à 14 %.
Les marchés s’attendent de plus en plus à ce que la Réserve fédérale laisse ses taux d’intérêt inchangés lors de sa réunion d’octobre, tout en intégrant une probabilité plus élevée d’un nouveau resserrement monétaire d’ici la fin de l’année.
Selon l’outil FedWatch du CME, les traders estiment actuellement à 82,3 % la probabilité que la Fed maintienne sa fourchette actuelle de taux d’intérêt en octobre.
La probabilité d’une hausse de 25 points de base lors de la réunion d’octobre s’établit à seulement 17,7 %.
La probabilité d’une hausse des taux de la Fed en octobre s’établit à 17,7 %
Les prix actuels des contrats à terme indiquent que le statu quo reste de loin le scénario privilégié pour la réunion d’octobre de la Réserve fédérale.
La probabilité de 82,3 % d’un statu quo contraste avec une probabilité de 17,7 % que les responsables relèvent les taux de 25 points de base.
Ces chiffres indiquent que les traders estiment faible la probabilité d’une hausse immédiate des coûts d’emprunt.
Toutefois, les anticipations évoluent considérablement lorsque l’on se projette plus loin dans le temps.
Les marchés évaluent à 68,7 % la probabilité d’une hausse de 25 points de base d’ici décembre
D’ici décembre, les marchés n’évaluent qu’à 17,3 % la probabilité que les taux d’intérêt restent inchangés.
Le scénario le plus probable est plutôt une hausse cumulée de 25 points de base, dont la probabilité s’établit actuellement à 68,7 %.
Les marchés attribuent également une probabilité de 14 % à une hausse cumulée de 50 points de base d’ici décembre.
Dans leur ensemble, ces chiffres montrent que, même si les investisseurs s’attendent largement à ce que la Fed maintienne ses taux inchangés en octobre, ils n’excluent pas un resserrement monétaire supplémentaire plus tard en 2026.
Les perspectives de taux de la Fed restent importantes pour le Bitcoin et les actifs risqués
Les anticipations de taux d’intérêt de la Réserve fédérale restent un facteur macroéconomique clé pour le Bitcoin, les cryptomonnaies et les actions américaines.
Des taux d’intérêt plus élevés resserrent généralement les conditions financières et renforcent l’attrait relatif des actifs rémunérateurs, tandis que des anticipations de taux stables ou en baisse peuvent créer un contexte plus favorable aux actifs risqués.
Les dernières probabilités de FedWatch dressent donc un tableau contrasté : une hausse des taux en octobre est actuellement jugée peu probable, mais les marchés estiment toujours qu’un nouveau resserrement d’ici décembre est le scénario le plus probable.
Les prochaines données sur l’inflation, l’emploi et l’économie pourraient continuer de faire évoluer ces anticipations avant les prochaines réunions de politique monétaire de la Fed.