$MRVL s’échange actuellement à 276,38, en hausse de seulement 1,19 % sur 24 h, pour un volume de transactions de 15,3 M. Ça semble mou, mais je pense qu’il y a là un point que le marché interprète mal.
Quand on parle de Marvell, la première chose qui vient à l’esprit, c’est encore « fournisseur de composants pour modules optiques » ou « deuxième fournisseur d’ASIC ». On la traite comme une valeur satellite de la chaîne Nvidia, et dès que $NVDA vacille, elle se retrouve sous pression. Pourtant, la logique du marché des ASIC sur mesure est en réalité inverse : plus les fournisseurs de cloud cherchent à se détacher de leur dépendance à un seul GPU et à réduire le coût par unité de calcul, plus la visibilité des commandes de $MRVL s’améliore. Ce n’est pas comme l’or au comptant $PAXG ou le pétrole brut, des actifs purement dictés par la macroéconomie : ici, le moteur est structurel.
Une hausse de 1,19 % n’a rien d’extraordinaire sur une séance boursière américaine classique. Mais dans un marché ouvert 7 j/7 et 24 h/24, le fait que le titre ait tenu au-dessus de 273 pendant la séance asiatique montre que les acheteurs ne sont pas seulement les investisseurs américains. À 276, je pense que le mouvement n’est pas encore terminé.
#Semi-conducteurs
Quand on parle de Marvell, la première chose qui vient à l’esprit, c’est encore « fournisseur de composants pour modules optiques » ou « deuxième fournisseur d’ASIC ». On la traite comme une valeur satellite de la chaîne Nvidia, et dès que $NVDA vacille, elle se retrouve sous pression. Pourtant, la logique du marché des ASIC sur mesure est en réalité inverse : plus les fournisseurs de cloud cherchent à se détacher de leur dépendance à un seul GPU et à réduire le coût par unité de calcul, plus la visibilité des commandes de $MRVL s’améliore. Ce n’est pas comme l’or au comptant $PAXG ou le pétrole brut, des actifs purement dictés par la macroéconomie : ici, le moteur est structurel.
Une hausse de 1,19 % n’a rien d’extraordinaire sur une séance boursière américaine classique. Mais dans un marché ouvert 7 j/7 et 24 h/24, le fait que le titre ait tenu au-dessus de 273 pendant la séance asiatique montre que les acheteurs ne sont pas seulement les investisseurs américains. À 276, je pense que le mouvement n’est pas encore terminé.
#Semi-conducteurs