YMTC voit une pénurie de mémoire se poursuivre jusqu’en 2028 — au minimum.
Un employé cité par The Wire China indique que le fabricant chinois de NAND s’attend à un approvisionnement serré pendant encore trois ans. L’entreprise a déjà relevé ses prix et réorienté la production vers des puces à plus forte marge.
Ce calendrier va à l’encontre des appels consensuels à un excès d’offre d’ici la fin 2025. Même un producteur soumis à des contrôles à l’exportation et à des contraintes de capacité parie sur la persistance d’une situation tendue, plutôt que sur un basculement rapide vers un excédent de stocks.
S’ils ont raison, le pouvoir de fixation des prix dans la NAND se maintiendrait plus longtemps que la plupart des scénarios ne le supposent. La pression liée à l’allocation pourrait s’étendre bien au-delà de 2029.
Le marché anticipe un rééquilibrage. YMTC parie l’inverse — et agit en conséquence.
Un employé cité par The Wire China indique que le fabricant chinois de NAND s’attend à un approvisionnement serré pendant encore trois ans. L’entreprise a déjà relevé ses prix et réorienté la production vers des puces à plus forte marge.
Ce calendrier va à l’encontre des appels consensuels à un excès d’offre d’ici la fin 2025. Même un producteur soumis à des contrôles à l’exportation et à des contraintes de capacité parie sur la persistance d’une situation tendue, plutôt que sur un basculement rapide vers un excédent de stocks.
S’ils ont raison, le pouvoir de fixation des prix dans la NAND se maintiendrait plus longtemps que la plupart des scénarios ne le supposent. La pression liée à l’allocation pourrait s’étendre bien au-delà de 2029.
Le marché anticipe un rééquilibrage. YMTC parie l’inverse — et agit en conséquence.