đš ACTIONS | Les valeurs liĂ©es Ă lâIA sont soumises Ă un test de rendement de 5 % â lundi pourrait porter sur les valorisations, pas sur la croissance
Le trading autour de lâIA aborde la nouvelle semaine avec un problĂšme majeur :
Les coĂ»ts dâemprunt amĂ©ricains restent extrĂȘmement Ă©levĂ©s.
Le rendement du TrĂ©sor Ă 10 ans a atteint 5,34 % cette semaine â son plus haut niveau depuis 2002.
Les donnĂ©es sur lâemploi US de vendredi, plus faibles, ont rĂ©duit les attentes concernant une nouvelle hausse prochaine du taux de la RĂ©serve fĂ©dĂ©rale et ont aidĂ© les actions Ă finir en hausse.
Mais il y avait un hic :
Les obligations ont recommencĂ© Ă ĂȘtre vendues.
Cela crée un scénario inhabituel pour lundi.
Les fondamentaux de lâIA restent solides.
Les entreprises continuent de consacrer des milliards aux GPU, aux centres de données, à la mémoire et aux infrastructures réseau.
Mais les investisseurs doivent désormais évaluer ces bénéfices futurs par rapport à des rendements des obligations supérieurs à 5 %.
Pourquoi est-ce important ?
Des rendements Ă long terme plus Ă©levĂ©s augmentent le taux dâactualisation appliquĂ© aux flux de trĂ©sorerie futurs.
Et cette pression touche surtout les sociétés qui portent de fortes attentes de croissance.
Les actions clĂ©s Ă lâapproche de la nouvelle semaine :
$NVDA âą $AMD âą $AVGO âą $MSFT âą $AMZN âą $GOOGL âą $META
Note importante sur le calendrier :
Les marchĂ©s amĂ©ricains sont fermĂ©s aujourdâhui, le 4 octobre.
Tout mouvement dâactions depuis vendredi concerne la sĂ©ance amĂ©ricaine du 2 octobre â pas celle dâaujourdâhui.
đ Ă surveiller lundi :
Rendement du Trésor à 10 ans
Réaction en préouverture aux actions IA/semiconducteurs
Nasdaq vs. valeurs de rendement
PĂ©trole et anticipations dâinflation
La prochaine bataille pour les actions liĂ©es Ă lâIA ne concernera peut-ĂȘtre pas la demande.
Elle pourrait porter sur un seul chiffre :
JusquâĂ quel niveau les rendements obligataires peuvent-ils monter avant que les investisseurs refusent dâaccepter des valorisations premium pour la croissance future de lâIA ?
#Stocks #NVDA #AMD
Le trading autour de lâIA aborde la nouvelle semaine avec un problĂšme majeur :
Les coĂ»ts dâemprunt amĂ©ricains restent extrĂȘmement Ă©levĂ©s.
Le rendement du TrĂ©sor Ă 10 ans a atteint 5,34 % cette semaine â son plus haut niveau depuis 2002.
Les donnĂ©es sur lâemploi US de vendredi, plus faibles, ont rĂ©duit les attentes concernant une nouvelle hausse prochaine du taux de la RĂ©serve fĂ©dĂ©rale et ont aidĂ© les actions Ă finir en hausse.
Mais il y avait un hic :
Les obligations ont recommencĂ© Ă ĂȘtre vendues.
Cela crée un scénario inhabituel pour lundi.
Les fondamentaux de lâIA restent solides.
Les entreprises continuent de consacrer des milliards aux GPU, aux centres de données, à la mémoire et aux infrastructures réseau.
Mais les investisseurs doivent désormais évaluer ces bénéfices futurs par rapport à des rendements des obligations supérieurs à 5 %.
Pourquoi est-ce important ?
Des rendements Ă long terme plus Ă©levĂ©s augmentent le taux dâactualisation appliquĂ© aux flux de trĂ©sorerie futurs.
Et cette pression touche surtout les sociétés qui portent de fortes attentes de croissance.
Les actions clĂ©s Ă lâapproche de la nouvelle semaine :
$NVDA âą $AMD âą $AVGO âą $MSFT âą $AMZN âą $GOOGL âą $META
Note importante sur le calendrier :
Les marchĂ©s amĂ©ricains sont fermĂ©s aujourdâhui, le 4 octobre.
Tout mouvement dâactions depuis vendredi concerne la sĂ©ance amĂ©ricaine du 2 octobre â pas celle dâaujourdâhui.
đ Ă surveiller lundi :
Rendement du Trésor à 10 ans
Réaction en préouverture aux actions IA/semiconducteurs
Nasdaq vs. valeurs de rendement
PĂ©trole et anticipations dâinflation
La prochaine bataille pour les actions liĂ©es Ă lâIA ne concernera peut-ĂȘtre pas la demande.
Elle pourrait porter sur un seul chiffre :
JusquâĂ quel niveau les rendements obligataires peuvent-ils monter avant que les investisseurs refusent dâaccepter des valorisations premium pour la croissance future de lâIA ?
#Stocks #NVDA #AMD