Carte de liquidation XRP : pourquoi la pression vendeur pourrait ne faire que commencer
Le flux actuel pour $XRP crie une domination des produits dérivés, car nous voyons un énorme décalage entre la stabilité au comptant et l’agressivité à terme. Alors que le prix évolue autour de la barre des 1,52, juste au-dessus de notre référence 1,485, l’Open Interest (intérêt ouvert) agrégé a explosé à 2,92 milliards USD. Cette hausse de 16,39 % en seulement vingt-quatre heures me dit que de nouveaux capitaux spéculatifs affluent dans le système, et pas seulement que des positions se recyclent.
Ce qui ressort le plus, c’est la violence de la récente compression des positions vendeuses. Nous venons d’observer plus de 23,20 millions USD de liquidations de shorts, ce qui représente une flambée stupéfiante de 658 % par rapport au segment long. Les ours ont essayé de contenir le mouvement et se sont fait littéralement incinérer lorsque le prix a percé la résistance locale. Malgré cette volatilité, les taux de financement sur Binance et Bybit restent contenus, autour de +0,0100 %. C’est en fait un signe sain : cela montre que le marché n’est pas encore excessivement euphorique ni trop “surpondéré” à la hausse, même si le ratio de levier à 0,197 demeure historiquement élevé par rapport à la moyenne sur six mois.
Côté offre, le déblocage du 1er octobre de 1 milliard de tokens a largement été un non-événement, car Ripple s’est tenu à sa pratique historique et a re-placé en escrow la majorité de cette somme. Les baleines maintiennent une position stable, autour de 3,90 milliards de tokens, après cette phase d’accumulation massive de fin septembre, ce qui suggère que le “gros argent” attend un catalyseur macro plutôt que de se décharger dans ce mouvement de force. Le marché des options est encore plus déséquilibré, avec un ratio put/call de 0,54 indiquant que la préférence institutionnelle est résolument orientée vers la hausse. Même les dérivés liés aux ETF ne montrent quasiment aucune demande de protection contre la baisse pour le moment.
Alors que le levier se réinitialise légèrement mais que l’Open Interest remonte de nouveau vers les trois milliards, le tableau est planté pour un autre mouvement majeur. Vous êtes positionnés pour la poursuite, ou pensez-vous que les taux de financement finiront par piéger les acheteurs “late longs” ?
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#OpenInterest #FundingRates
Le flux actuel pour $XRP crie une domination des produits dérivés, car nous voyons un énorme décalage entre la stabilité au comptant et l’agressivité à terme. Alors que le prix évolue autour de la barre des 1,52, juste au-dessus de notre référence 1,485, l’Open Interest (intérêt ouvert) agrégé a explosé à 2,92 milliards USD. Cette hausse de 16,39 % en seulement vingt-quatre heures me dit que de nouveaux capitaux spéculatifs affluent dans le système, et pas seulement que des positions se recyclent.
Ce qui ressort le plus, c’est la violence de la récente compression des positions vendeuses. Nous venons d’observer plus de 23,20 millions USD de liquidations de shorts, ce qui représente une flambée stupéfiante de 658 % par rapport au segment long. Les ours ont essayé de contenir le mouvement et se sont fait littéralement incinérer lorsque le prix a percé la résistance locale. Malgré cette volatilité, les taux de financement sur Binance et Bybit restent contenus, autour de +0,0100 %. C’est en fait un signe sain : cela montre que le marché n’est pas encore excessivement euphorique ni trop “surpondéré” à la hausse, même si le ratio de levier à 0,197 demeure historiquement élevé par rapport à la moyenne sur six mois.
Côté offre, le déblocage du 1er octobre de 1 milliard de tokens a largement été un non-événement, car Ripple s’est tenu à sa pratique historique et a re-placé en escrow la majorité de cette somme. Les baleines maintiennent une position stable, autour de 3,90 milliards de tokens, après cette phase d’accumulation massive de fin septembre, ce qui suggère que le “gros argent” attend un catalyseur macro plutôt que de se décharger dans ce mouvement de force. Le marché des options est encore plus déséquilibré, avec un ratio put/call de 0,54 indiquant que la préférence institutionnelle est résolument orientée vers la hausse. Même les dérivés liés aux ETF ne montrent quasiment aucune demande de protection contre la baisse pour le moment.
Alors que le levier se réinitialise légèrement mais que l’Open Interest remonte de nouveau vers les trois milliards, le tableau est planté pour un autre mouvement majeur. Vous êtes positionnés pour la poursuite, ou pensez-vous que les taux de financement finiront par piéger les acheteurs “late longs” ?
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#OpenInterest #FundingRates
