L’IA continue d’acheter du stockage : pourquoi les actions des fabricants de disques durs ont-elles été frappées par la nouvelle d’une extension de capacité ?
La demande augmente, et les concurrents préparent pourtant une offre plus importante : ces deux choses peuvent arriver en même temps. La baisse actuelle des actions du secteur des disques durs rappelle qu’il ne faut pas se contenter de ne regarder que les commandes liées à l’IA.
D’après le Nikkei Asia du 2 octobre, Toshiba prévoit de doubler d’ici l’exercice 2027 ses capacités de disques durs destinés aux centres de données pour l’IA. Le même jour, Yahoo Finance a rapporté que les cours de Seagate et de Western Digital reculaient. L’extension de capacité reste un projet : on ne peut pas la considérer comme le déploiement intégral de nouvelles capacités déjà réalisé.
Ma compréhension est que les investisseurs recalculent « combien de temps l’on peut maintenir une situation de pénurie et de demande supérieure à l’offre ». Les clients achètent davantage, mais cela ne signifie pas forcément que chaque fabricant pourra, à l’avenir, maintenir la même capacité à augmenter ses prix. L’arrivée de nouveaux concurrents en capacité peut d’abord faire évoluer les anticipations de marge ; une baisse de prix réelle ne s’est peut-être pas encore produite.
Mais voir une annonce d’extension de capacité et crier à la « fin du secteur » est trop rapide. Les usines, les équipements, le rendement (yield) et la certification client suivent des étapes. Le point clé est de continuer à surveiller si l’offre additionnelle arrive à temps pour suivre la demande. Plus utile encore : regarder les délais de livraison, les niveaux de prix (devis) et le taux d’utilisation, plutôt que de regrouper tous les acteurs du stockage dans un même panier.
En regardant des projets comme FIL, AR, STORJ, je me pose aussi la question suivante : après l’augmentation de capacité, quelle proportion devient une utilisation réellement payée ? Les modèles économiques sont différents ; on ne peut pas considérer directement l’extension de capacité des fabricants de disques comme un risque baissier pour ces monnaies. On ne doit pas non plus courir après la hausse uniquement en se basant sur « stockage » comme mot-clé.
Le secteur a besoin de davantage de produits, mais cela ne veut pas dire que chaque personne qui vend ces produits gagnera forcément plus d’argent.
$FIL $AR $STORJ
Cliquez sur mon avatar pour voir des opérations en direct avec suivi
La demande augmente, et les concurrents préparent pourtant une offre plus importante : ces deux choses peuvent arriver en même temps. La baisse actuelle des actions du secteur des disques durs rappelle qu’il ne faut pas se contenter de ne regarder que les commandes liées à l’IA.
D’après le Nikkei Asia du 2 octobre, Toshiba prévoit de doubler d’ici l’exercice 2027 ses capacités de disques durs destinés aux centres de données pour l’IA. Le même jour, Yahoo Finance a rapporté que les cours de Seagate et de Western Digital reculaient. L’extension de capacité reste un projet : on ne peut pas la considérer comme le déploiement intégral de nouvelles capacités déjà réalisé.
Ma compréhension est que les investisseurs recalculent « combien de temps l’on peut maintenir une situation de pénurie et de demande supérieure à l’offre ». Les clients achètent davantage, mais cela ne signifie pas forcément que chaque fabricant pourra, à l’avenir, maintenir la même capacité à augmenter ses prix. L’arrivée de nouveaux concurrents en capacité peut d’abord faire évoluer les anticipations de marge ; une baisse de prix réelle ne s’est peut-être pas encore produite.
Mais voir une annonce d’extension de capacité et crier à la « fin du secteur » est trop rapide. Les usines, les équipements, le rendement (yield) et la certification client suivent des étapes. Le point clé est de continuer à surveiller si l’offre additionnelle arrive à temps pour suivre la demande. Plus utile encore : regarder les délais de livraison, les niveaux de prix (devis) et le taux d’utilisation, plutôt que de regrouper tous les acteurs du stockage dans un même panier.
En regardant des projets comme FIL, AR, STORJ, je me pose aussi la question suivante : après l’augmentation de capacité, quelle proportion devient une utilisation réellement payée ? Les modèles économiques sont différents ; on ne peut pas considérer directement l’extension de capacité des fabricants de disques comme un risque baissier pour ces monnaies. On ne doit pas non plus courir après la hausse uniquement en se basant sur « stockage » comme mot-clé.
Le secteur a besoin de davantage de produits, mais cela ne veut pas dire que chaque personne qui vend ces produits gagnera forcément plus d’argent.
$FIL $AR $STORJ
Cliquez sur mon avatar pour voir des opérations en direct avec suivi
