$TSLA vient de verrouiller une facilité de crédit de 30 Md$ et la structure est en fait assez maligne.
Détail : 2 Md$ de crédit renouvelable sur un an (non utilisé pour l’instant), 20 Md$ de prêt à terme à tirage différé sur trois ans, et 8 Md$ sur plus de cinq ans.
La partie à tirage différé est le vrai « coup de flex ». Tesla n’a pas besoin de tirer sur la trésorerie : elle reste là, comme une option. La portion non tirée diminue sur 12 à 18 mois, donc ils ont du temps pour décider.
Et le pricing ? Tesla est notée BBB, mais, d’après les informations, elle a obtenu des conditions plus proches de AAA. Dans cet environnement de taux, c’est un énorme gain.
Ils disposent déjà d’environ 43,5 Md$ de liquidités. Ajoutez cette facilité et ils ont accès à environ 73,5 Md$ s’ils en ont besoin.
Ce n’est pas seulement du financement pour Robotaxi. C’est du capital flexible à taux variable pour tout ce qui vient ensuite : expansion, capex, ou même un potentiel deal de M&A.
Tesla vient de se donner une tonne de puissance financière sans s’engager dans une dette chère. Voilà comment on s’y prend quand on a de la capacité de négociation avec les banques.
Détail : 2 Md$ de crédit renouvelable sur un an (non utilisé pour l’instant), 20 Md$ de prêt à terme à tirage différé sur trois ans, et 8 Md$ sur plus de cinq ans.
La partie à tirage différé est le vrai « coup de flex ». Tesla n’a pas besoin de tirer sur la trésorerie : elle reste là, comme une option. La portion non tirée diminue sur 12 à 18 mois, donc ils ont du temps pour décider.
Et le pricing ? Tesla est notée BBB, mais, d’après les informations, elle a obtenu des conditions plus proches de AAA. Dans cet environnement de taux, c’est un énorme gain.
Ils disposent déjà d’environ 43,5 Md$ de liquidités. Ajoutez cette facilité et ils ont accès à environ 73,5 Md$ s’ils en ont besoin.
Ce n’est pas seulement du financement pour Robotaxi. C’est du capital flexible à taux variable pour tout ce qui vient ensuite : expansion, capex, ou même un potentiel deal de M&A.
Tesla vient de se donner une tonne de puissance financière sans s’engager dans une dette chère. Voilà comment on s’y prend quand on a de la capacité de négociation avec les banques.