Samsung vient de mettre un chiffre audacieux sur la table pour les contrats HBM4 de 2027 : entre 4 $ et 4 $ de mi-haut par gigabit. C’est plus de 3 fois les 1,50 $/Gb actuels pour la HBM3E.
Ce n’est pas un marché au comptant : la majeure partie des volumes HBM et des prix se verrouillent un an à l’avance via des contrats annuels. Les bits de l’année prochaine sont déjà, pour l’essentiel, réservés. Les négociations sur les prix se terminent ce mois-ci, et tout ce qui est validé devient la base du prix moyen (ASP) et du profil de marge pour 2027.
L’argumentaire de Samsung est simple : la HBM4 est le prochain produit phare, et ils veulent que la prime de performance soit incluse dans le contrat dès le départ—sans qu’elle soit renégociée à la baisse après le déploiement.
Si cela se confirme, cela va redessiner la structure des marges dans toute la chaîne d’approvisionnement en mémoire pour l’IA. Voyez comment le <NVDA>, les hyperscalers et le reste de l’écosystème réagissent. Le pouvoir de fixation des prix sur la HBM va être mis à l’épreuve en temps réel.
Ce n’est pas un marché au comptant : la majeure partie des volumes HBM et des prix se verrouillent un an à l’avance via des contrats annuels. Les bits de l’année prochaine sont déjà, pour l’essentiel, réservés. Les négociations sur les prix se terminent ce mois-ci, et tout ce qui est validé devient la base du prix moyen (ASP) et du profil de marge pour 2027.
L’argumentaire de Samsung est simple : la HBM4 est le prochain produit phare, et ils veulent que la prime de performance soit incluse dans le contrat dès le départ—sans qu’elle soit renégociée à la baisse après le déploiement.
Si cela se confirme, cela va redessiner la structure des marges dans toute la chaîne d’approvisionnement en mémoire pour l’IA. Voyez comment le <NVDA>, les hyperscalers et le reste de l’écosystème réagissent. Le pouvoir de fixation des prix sur la HBM va être mis à l’épreuve en temps réel.
