Un préprint du 29 septembre a révélé que les propAMM de Solana offraient des ordres d’achat/vente « au calme » sur le marché, moins coûteux, pour les échanges SOL/USDC que les teneurs de marché automatisés publics. D’après NS3.AI, l’étude a estimé un proxy de coût d’exécution relatif à la référence de 0,26 point de base pour les propAMM, contre 2,59 points de base pour les pools publics.
La recherche a également mis en évidence des « maker markouts » sur deux secondes plus favorables pour les propAMM. Toutefois, les auteurs ont indiqué qu’aucune de ces mesures ne prouve les rendements des déposants ni ne montre que des pools professionnels ont causé des pertes globales aux fournisseurs de liquidité passifs.
L’article a également cité un test Base distinct dans lequel les exécutions de Tessera étaient pires que des citations antérieures reconstruites du pool, soulevant une question distincte sur la fiabilité des citations.