Dernière note de recherche sur le stockage. Parmi ces titres, nous préférons Samsung. Objectif de 1 300 dollars pour Micron et maintien de celui de SanDisk à 3 000 dollars.

Nous attribuons une recommandation de « surperformance » à Samsung, SK Hynix, Micron et Yangtze Memory, et une recommandation de « sous-performance » à Kioxia. Parmi ces titres, nous préférons Samsung.

Nous abaissons le multiple de valorisation de SK Hynix de 6,2 à 5,1 fois le bénéfice par action attendu au cours des 5‑8 prochains trimestres, et ramenons notre objectif de cours de 3,3 millions à 2,7 millions de wons, principalement en raison des progrès plus lents que prévu dans le développement de la technologie HBM4 et de la hausse des prix des produits l’année prochaine. Toutefois, au 28 septembre, le titre conservait un potentiel de hausse de 52 %.
Pour Samsung Electronics et Micron Technology, nous maintenons respectivement nos objectifs de cours à 440 000 wons et 1 300 dollars.
L’équipe américaine du matériel informatique (Mark Newman) maintient sa recommandation de « surperformance » sur SanDisk, ainsi que ses prévisions et son objectif de cours de 3 000 dollars.$MUB $SNDK