Les résultats de $MU viennent de tomber et le titre bouge à peine — en baisse seulement de 0,9 % alors que l’amplitude implicite attendue était de ±8 %. C’est une réaction bien trop faible. Le marché des options a pris en compte une volatilité extrême et… on n’a rien vu. Ce type de compression ne dure généralement pas. Soit l’action décolle plus haut à mesure que les positions courtes se couvrent et que les vendeurs de volatilité paniquent, soit elle finit par corriger à la baisse si les chiffres étaient finalement mauvais. Surveillez la confirmation lors de la prochaine séance : une faible volatilité après de fortes attentes crée souvent des configurations asymétriques. Si vous êtes long, c’est un cadeau. Si vous êtes short, vous tremblez.