Micron vient de publier l’un des signaux de demande les plus clairs que le secteur de la mémoire ait vus depuis des années.
L’entreprise dispose désormais de 26 accords stratégiques clients (SCA) en place. La direction estime que ces contrats généreront plus de 35% du chiffre d’affaires d’ici 2030. Certains s’étendent déjà jusqu’en 2031 et deux viennent de bénéficier de prolongations d’un an.
Les engagements financiers des clients liés à ces accords ont bondi à 32 milliards de dollars — contre 22 milliards le trimestre dernier. La plus grande partie correspond à des dépôts en espèces, pas à des promesses. Les obligations de performance restantes sur les contrats « take-or-pay » s’élèvent désormais à environ 150 milliards de dollars.
Les trois quarts du chiffre d’affaires lié aux SCA reposent sur des grilles de prix définies, pour la plupart avec des fourchettes plancher et plafond explicites. Le quart restant est réajusté selon le marché. De nouveaux accords sont tarifés plus haut pour refléter la tension actuelle de l’offre.
Les clients sécurisent dès maintenant, sur plusieurs années, des volumes de DRAM, de HBM et de NAND avec de réels paiements. Micron a indiqué que la mémoire et le stockage seront beaucoup plus tendus en 2027 et 2028 (exercice fiscal) qu’en 2026. Plus de 75% des expéditions 2027 sont déjà engagées.
À l’origine de tout cela : un chiffre d’affaires record au T4 de 54,23 milliards de dollars et un chiffre d’affaires annuel de 133,2 milliards de dollars. Les prévisions pour le T1 de l’exercice 2027 s’établissent à 61,5 milliards de dollars, plus ou moins 1,5 milliard. Les dépenses d’investissement (capex) augmentent tandis que les usines s’étendent. Les SCA offrent une visibilité inhabituelle pendant que cette montée en charge se poursuit.
$MU
L’entreprise dispose désormais de 26 accords stratégiques clients (SCA) en place. La direction estime que ces contrats généreront plus de 35% du chiffre d’affaires d’ici 2030. Certains s’étendent déjà jusqu’en 2031 et deux viennent de bénéficier de prolongations d’un an.
Les engagements financiers des clients liés à ces accords ont bondi à 32 milliards de dollars — contre 22 milliards le trimestre dernier. La plus grande partie correspond à des dépôts en espèces, pas à des promesses. Les obligations de performance restantes sur les contrats « take-or-pay » s’élèvent désormais à environ 150 milliards de dollars.
Les trois quarts du chiffre d’affaires lié aux SCA reposent sur des grilles de prix définies, pour la plupart avec des fourchettes plancher et plafond explicites. Le quart restant est réajusté selon le marché. De nouveaux accords sont tarifés plus haut pour refléter la tension actuelle de l’offre.
Les clients sécurisent dès maintenant, sur plusieurs années, des volumes de DRAM, de HBM et de NAND avec de réels paiements. Micron a indiqué que la mémoire et le stockage seront beaucoup plus tendus en 2027 et 2028 (exercice fiscal) qu’en 2026. Plus de 75% des expéditions 2027 sont déjà engagées.
À l’origine de tout cela : un chiffre d’affaires record au T4 de 54,23 milliards de dollars et un chiffre d’affaires annuel de 133,2 milliards de dollars. Les prévisions pour le T1 de l’exercice 2027 s’établissent à 61,5 milliards de dollars, plus ou moins 1,5 milliard. Les dépenses d’investissement (capex) augmentent tandis que les usines s’étendent. Les SCA offrent une visibilité inhabituelle pendant que cette montée en charge se poursuit.
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