Aujourd’hui, les marchés asiatiques des changes et des obligations affichent des mouvements nettement marqués : le taux de change USD/JPY a élargi son amplitude de hausse intrajournalière jusqu’à 0,50 %, pour atteindre le niveau de 158,19. Dans le même temps, le rendement des obligations du Trésor japonais à 30 ans a bondi rapidement de 6 points de base, touchant un sommet à 4,200 %.
Cette évolution mérite d’être surveillée. La baisse sous pression du yen, concomitante à l’envolée des rendements des obligations japonaises de très longue maturité, reflète un réagencement du marché autour des variations de l’écart de taux et des anticipations d’inflation à long terme. Cela met non seulement à l’épreuve l’équilibre de pilotage des autorités monétaires locales, mais influence aussi les flux de capitaux liés aux opérations de carry trade entre différents marchés.
Sur les marchés financiers traditionnels, l’affaiblissement du yen et la hausse des rendements à long terme ont souvent tendance à amplifier la volatilité des marchés mondiaux des changes et des obligations. Le dollar bénéficie d’un soutien temporaire, et la réallocation des capitaux entre différents actifs souverains modifie, de manière subtile, l’attrait des actifs refuges.
Pour le marché des crypto-actifs, les liquidités macroéconomiques et la volatilité des monnaies fiduciaires constituent des variables externes importantes qui influencent la dynamique globale. Bien qu’à ce stade, aucune impulsion directe et unilatérale ne touche des actifs majeurs tels que $BTC , les perturbations potentielles dans la chaîne des fonds liés au carry trade restent à surveiller.👀
#USDJPY #JGB #MacroMarkets
Cette évolution mérite d’être surveillée. La baisse sous pression du yen, concomitante à l’envolée des rendements des obligations japonaises de très longue maturité, reflète un réagencement du marché autour des variations de l’écart de taux et des anticipations d’inflation à long terme. Cela met non seulement à l’épreuve l’équilibre de pilotage des autorités monétaires locales, mais influence aussi les flux de capitaux liés aux opérations de carry trade entre différents marchés.
Sur les marchés financiers traditionnels, l’affaiblissement du yen et la hausse des rendements à long terme ont souvent tendance à amplifier la volatilité des marchés mondiaux des changes et des obligations. Le dollar bénéficie d’un soutien temporaire, et la réallocation des capitaux entre différents actifs souverains modifie, de manière subtile, l’attrait des actifs refuges.
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