Décrochage entre les actions US et le piège des obligations US
Les rendements des bons du Trésor s’emballent : même des géants traditionnels comme McDonald’s en prennent plein la figure, et Nike a chuté de 44% cette année ! Pourquoi l’IA n’a pas encore explosé, surtout dans le segment des semi-conducteurs (Nasdaq 100/Philly Semi) ? En substance, c’est parce que la croissance accélère de façon fulgurante, mais que les institutions n’ont pas envie de se mettre en travers en ajustant leurs positions. Mais n’oublions pas : des taux d’intérêt élevés sur le long terme, c’est comme une épée suspendue au-dessus de tous les actifs risqués. Récemment, Wall Street est sorti pour dire que le taux des bons du Trésor à 10 ans devrait tomber vers 7% pour que la Bourse s’effondre… Tant que cette vague d’enthousiasme pour l’IA ne refroidit que légèrement, la réaction en chaîne derrière pourrait être extrêmement violente.
Pour l’instant, le marché attend le rapport trimestriel de Micron publié demain à l’aube. D’un autre côté, si Micron publie de très bons résultats, et que les données sur l’emploi (non-farm payrolls) de vendredi ne sont pas bonnes, alors l’IA pourrait encore foncer. Avec Micron comme exemple : le précédent plus haut à 1200 dollars US laissait encore une marge de progression importante.
Que faire face à ce dilemme ? Regardez les gros capitaux : ils pèsent les risques et les opportunités, et visent à maîtriser le grand cycle stratégiquement, tout en évitant tactiquement les “cygnes noirs” à court terme.
#美光财报 #非农就业数据 $MUB
Les rendements des bons du Trésor s’emballent : même des géants traditionnels comme McDonald’s en prennent plein la figure, et Nike a chuté de 44% cette année ! Pourquoi l’IA n’a pas encore explosé, surtout dans le segment des semi-conducteurs (Nasdaq 100/Philly Semi) ? En substance, c’est parce que la croissance accélère de façon fulgurante, mais que les institutions n’ont pas envie de se mettre en travers en ajustant leurs positions. Mais n’oublions pas : des taux d’intérêt élevés sur le long terme, c’est comme une épée suspendue au-dessus de tous les actifs risqués. Récemment, Wall Street est sorti pour dire que le taux des bons du Trésor à 10 ans devrait tomber vers 7% pour que la Bourse s’effondre… Tant que cette vague d’enthousiasme pour l’IA ne refroidit que légèrement, la réaction en chaîne derrière pourrait être extrêmement violente.
Pour l’instant, le marché attend le rapport trimestriel de Micron publié demain à l’aube. D’un autre côté, si Micron publie de très bons résultats, et que les données sur l’emploi (non-farm payrolls) de vendredi ne sont pas bonnes, alors l’IA pourrait encore foncer. Avec Micron comme exemple : le précédent plus haut à 1200 dollars US laissait encore une marge de progression importante.
Que faire face à ce dilemme ? Regardez les gros capitaux : ils pèsent les risques et les opportunités, et visent à maîtriser le grand cycle stratégiquement, tout en évitant tactiquement les “cygnes noirs” à court terme.
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