Micron va-t-il vraiment pousser la marge brute au-delà de 86 % au T4 ?
Le chiffre le plus important de ce trimestre n’est PAS le chiffre d’affaires : c’est la marge brute.
T3 FY2026 Réel : 84,9 % (plus haut historique)
Guidance T4 FY2026 : ~86 %
Estimations des analystes : Stifel 87,0 % , UBS 87,6 % , Goldman 87,3 %
Peuvent-ils y parvenir ? Mon avis : OUI pour le T4. Une croissance tirée par le prix depuis la contrainte de goulot d’étranglement HBM4/DRAM est bien réelle, et en plus le T4 est un trimestre de 14 semaines.
Mais la marge à venir compte davantage. Si la guidance du T1 FY2027 reste > 86 %, le supercycle continue. Si elle baisse, nous anticipons une correction de 10 à 15 % même en cas de résultats supérieurs aux attentes.
Mon pari : Micron affiche 87 %+ et le titre reste solide.
Pensez-vous que 86 % est durable ?
#EarningsSeason $MU
Le chiffre le plus important de ce trimestre n’est PAS le chiffre d’affaires : c’est la marge brute.
T3 FY2026 Réel : 84,9 % (plus haut historique)
Guidance T4 FY2026 : ~86 %
Estimations des analystes : Stifel 87,0 % , UBS 87,6 % , Goldman 87,3 %
Peuvent-ils y parvenir ? Mon avis : OUI pour le T4. Une croissance tirée par le prix depuis la contrainte de goulot d’étranglement HBM4/DRAM est bien réelle, et en plus le T4 est un trimestre de 14 semaines.
Mais la marge à venir compte davantage. Si la guidance du T1 FY2027 reste > 86 %, le supercycle continue. Si elle baisse, nous anticipons une correction de 10 à 15 % même en cas de résultats supérieurs aux attentes.
Mon pari : Micron affiche 87 %+ et le titre reste solide.
Pensez-vous que 86 % est durable ?
#EarningsSeason $MU
