Lors des transactions avant séance aux États-Unis aujourd’hui, le rendement des obligations du Trésor américain à 30 ans est monté en force jusqu’à 5,587 %, franchissant d’un coup son plus haut niveau depuis mai 2004. Dans le même temps, le marché attend de près la publication des postes vacants JOLTs d’août et de l’indice de confiance des consommateurs du Conference Board de septembre : la bataille pour la liquidité macroéconomique entre dans une phase extrêmement intense.
Du point de vue des figures techniques, l’extrémité longue des rendements des bons du Trésor, après des années à des niveaux élevés, forme un sommet en forme de parabole : cela signifie généralement que l’élan des vendeurs sur le marché obligataire traverse sa dernière phase de libération concentrée. Des poussées brusques à l’approche de la publication de données économiques clés représentent souvent que le marché a déjà intégré avec une avance extrêmement importante les anticipations de resserrement monétaire, et que les nouvelles défavorables à la marge s’épuisent rapidement.
Bien que la hausse des rendements fasse, à court terme, grimper l’indice du dollar et exerce une pression sur les actifs risqués traditionnels à l’échelle mondiale, les signaux de surachat fournis par les indicateurs de momentum indiquent que les taux de la partie longue se trouvent dans une zone de résistance extrêmement fragile. Dès que les données marginales sur l’emploi et la confiance ralentiront, les rendements des Treasuries pourraient très facilement connaître un retour technique à la moyenne, fournissant ainsi une forte impulsion de rebond à la libération de liquidité mondiale.
Pour le marché des cryptomonnaies, la dernière libération des anticipations de taux élevés est au contraire une excellente occasion de construire un point bas par étapes. $BTC , ainsi que l’ensemble du marché, montrent une résilience très forte du soutien des positions on-chain lors de tests extrêmes de pression macro. Si les rendements retombent après avoir culminé, la prime de risque refluerait rapidement, propulsant les actifs crypto vers une nouvelle série de percées vigoureuses. 📈
#BondYields #MacroEconomy #CryptoTrading
Du point de vue des figures techniques, l’extrémité longue des rendements des bons du Trésor, après des années à des niveaux élevés, forme un sommet en forme de parabole : cela signifie généralement que l’élan des vendeurs sur le marché obligataire traverse sa dernière phase de libération concentrée. Des poussées brusques à l’approche de la publication de données économiques clés représentent souvent que le marché a déjà intégré avec une avance extrêmement importante les anticipations de resserrement monétaire, et que les nouvelles défavorables à la marge s’épuisent rapidement.
Bien que la hausse des rendements fasse, à court terme, grimper l’indice du dollar et exerce une pression sur les actifs risqués traditionnels à l’échelle mondiale, les signaux de surachat fournis par les indicateurs de momentum indiquent que les taux de la partie longue se trouvent dans une zone de résistance extrêmement fragile. Dès que les données marginales sur l’emploi et la confiance ralentiront, les rendements des Treasuries pourraient très facilement connaître un retour technique à la moyenne, fournissant ainsi une forte impulsion de rebond à la libération de liquidité mondiale.
Pour le marché des cryptomonnaies, la dernière libération des anticipations de taux élevés est au contraire une excellente occasion de construire un point bas par étapes. $BTC , ainsi que l’ensemble du marché, montrent une résilience très forte du soutien des positions on-chain lors de tests extrêmes de pression macro. Si les rendements retombent après avoir culminé, la prime de risque refluerait rapidement, propulsant les actifs crypto vers une nouvelle série de percées vigoureuses. 📈
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