$MU Résultats : je surveille la marge, pas seulement le chiffre d’affaires
Les résultats du T4 de Micron arrivent, et pour moi, c’est plus qu’une simple histoire de cette entreprise.
C’est un test du cycle complet de la mémoire liée à l’IA.
Je suis optimiste sur $MU après les résultats, mais je ne me contente pas de vérifier si le chiffre d’affaires dépasse les attentes.
Voici les chiffres que je surveille :
Le chiffre d’affaires du T3 était de 41,46 Md$, contre 23,86 Md$ au T2 et seulement 9,30 Md$ un an plus tôt.
La marge brute non conforme aux PCGR a atteint 84,9 % et le BPA (EPS) était de 25,11 $.
Investisseurs de Micron
Regardez maintenant les prévisions propres de Micron pour le T4 :
Chiffre d’affaires : 50 Md$ ± 1 Md$
Marge brute : ~86%
BPA non conforme aux PCGR : 31 $ ± 1
Investisseurs de Micron
Ce chiffre de marge brute à 86 % est celui qui compte le plus pour moi.
Si Micron parvient réellement à ce niveau, cela me dit que la tarification de la mémoire et la demande liée à l’IA restent extrêmement solides.
Et il y a aussi un autre point intéressant.
Micron a déjà obtenu 22 Md$ d’engagements auprès de clients stratégiques, ce qui donne à l’entreprise une visibilité plus grande qu’un cycle mémoire “normal”.
HBM prend aussi une place de plus en plus importante dans le marché de la mémoire, à mesure que l’infrastructure IA continue de s’étendre. Samsung a indiqué aujourd’hui que la HBM pourrait représenter près de 30 % de la capacité des wafers de DRAM l’an prochain, contre environ 20 % actuellement.
Mon plan autour des résultats
Je ne veux pas courir après une énorme bougie verte immédiatement après la publication.
Si $MU dépasse les attentes et fournit des perspectives solides pour la suite, je préférerais augmenter ma position lors d’un repli plutôt que de poursuivre le premier mouvement.
Si les marges déçoivent ou si la direction donne des perspectives plus faibles, je réduirais le risque et j’attendrais un meilleur scénario.
Pour moi, la vraie question n’est pas :
« Micron va-t-elle dépasser les résultats du T4 ? »
C’est :
« Ce supercycle de la mémoire peut-il se poursuivre jusqu’en 2027 ? »
Pour l’instant, les chiffres me donnent de bonnes raisons de rester optimiste, mais les prochaines orientations seront tout aussi importantes que le titre des résultats.
Voyons ce que Micron va livrer.
#EarningsSeason #MU #Micron #AI #Stocks
Les résultats du T4 de Micron arrivent, et pour moi, c’est plus qu’une simple histoire de cette entreprise.
C’est un test du cycle complet de la mémoire liée à l’IA.
Je suis optimiste sur $MU après les résultats, mais je ne me contente pas de vérifier si le chiffre d’affaires dépasse les attentes.
Voici les chiffres que je surveille :
Le chiffre d’affaires du T3 était de 41,46 Md$, contre 23,86 Md$ au T2 et seulement 9,30 Md$ un an plus tôt.
La marge brute non conforme aux PCGR a atteint 84,9 % et le BPA (EPS) était de 25,11 $.
Investisseurs de Micron
Regardez maintenant les prévisions propres de Micron pour le T4 :
Chiffre d’affaires : 50 Md$ ± 1 Md$
Marge brute : ~86%
BPA non conforme aux PCGR : 31 $ ± 1
Investisseurs de Micron
Ce chiffre de marge brute à 86 % est celui qui compte le plus pour moi.
Si Micron parvient réellement à ce niveau, cela me dit que la tarification de la mémoire et la demande liée à l’IA restent extrêmement solides.
Et il y a aussi un autre point intéressant.
Micron a déjà obtenu 22 Md$ d’engagements auprès de clients stratégiques, ce qui donne à l’entreprise une visibilité plus grande qu’un cycle mémoire “normal”.
HBM prend aussi une place de plus en plus importante dans le marché de la mémoire, à mesure que l’infrastructure IA continue de s’étendre. Samsung a indiqué aujourd’hui que la HBM pourrait représenter près de 30 % de la capacité des wafers de DRAM l’an prochain, contre environ 20 % actuellement.
Mon plan autour des résultats
Je ne veux pas courir après une énorme bougie verte immédiatement après la publication.
Si $MU dépasse les attentes et fournit des perspectives solides pour la suite, je préférerais augmenter ma position lors d’un repli plutôt que de poursuivre le premier mouvement.
Si les marges déçoivent ou si la direction donne des perspectives plus faibles, je réduirais le risque et j’attendrais un meilleur scénario.
Pour moi, la vraie question n’est pas :
« Micron va-t-elle dépasser les résultats du T4 ? »
C’est :
« Ce supercycle de la mémoire peut-il se poursuivre jusqu’en 2027 ? »
Pour l’instant, les chiffres me donnent de bonnes raisons de rester optimiste, mais les prochaines orientations seront tout aussi importantes que le titre des résultats.
Voyons ce que Micron va livrer.
#EarningsSeason #MU #Micron #AI #Stocks
