🚨 Résultats T4 de Micron : je penche prudemment à la hausse — Mais 86 % est le chiffre à surveiller
Micron aborde les résultats du T4 de l’exercice 2026 avec l’un des scénarios les plus solides que le marché de la mémoire ait vus depuis des années.
Le trimestre dernier, $MU a généré 41,46 Md$ de revenus, tandis que la marge brute non conforme aux PCGR a atteint 84,9 %. Pour le T4, la direction prévoit environ 50 Md$ de revenus et une marge brute d’environ 86 %.
Cela signifie que ce rapport ne concerne pas seulement une surprise positive des résultats.
Je suis prudemment optimiste car la demande en infrastructures d’IA, la mémoire des data centers et la HBM restent des moteurs majeurs de croissance. Mais les attentes sont déjà extrêmement élevées.
Pour moi, la question clé est de savoir si Micron peut faire passer sa marge brute au-dessus de 86 % tout en maintenant des perspectives solides.
Si les marges dépassent les prévisions et que les signaux de la direction indiquent que l’offre de mémoire reste contrainte et que la demande liée à l’IA est durable, le récit du supercycle de la mémoire aura une nouvelle confirmation solide.
Mais si les marges stagnent ou si les prévisions à venir s’assouplissent, même de bons chiffres en première ligne pourraient ne pas suffire pour $MU .
Mon avis : biais haussier, mais les prévisions comptent plus que la simple surprise.
Pensez-vous que Micron peut pousser sa marge brute au-delà de 86 % ?
#EarningsSeason $MU