𝗖𝗼𝗺𝗺𝗲𝗻𝘁 𝗿𝗲́𝗲𝗤𝗼𝗶𝗹𝗶𝗯𝗿𝗲𝗿 𝘂𝗻 𝗣𝗼𝗿𝘁𝗲𝗳𝗲𝘂𝗶𝗹𝗹𝗲 𝗖𝗿𝘆𝗽𝘁𝗼 𝗮𝘂 𝗧𝗿𝗮𝘃𝗲𝗿𝘀 𝗱𝗲 𝗣𝗹𝘂𝘀𝗶𝗲𝘂𝗿𝘀 𝗕𝗹𝗼𝗰𝗸𝗵𝗮𝗶𝗻𝘀
Un portefeuille multi-chaîne peut s’écarter de son allocation cible à mesure que les prix évoluent.
Par exemple, vous pourriez commencer avec :
30% ETH
30% stablecoins
20% actifs TON
20% autres actifs
Après les mouvements du marché, ces pourcentages peuvent sembler très différents.
C’est là qu’intervient le rééquilibrage.
𝗠𝗮𝗶𝘀 𝗹𝗲 𝗿𝗲́𝗲𝗤𝘂𝗶𝗹𝗶𝗯𝗿𝗮𝗴𝗲 𝗰𝗿𝗼𝘀𝘀-𝗰𝗵𝗮𝗶𝗻𝗲 𝗻’𝗲𝘀𝘁 𝗽𝗮𝘀 𝘀𝘂𝗿𝗲 𝗱’𝘂𝗻 𝘀𝗺𝗽𝗹𝗲 𝗿𝗲́𝗴𝗹𝗮𝗴𝗲.
Vos actifs sont répartis sur des blockchains distinctes : vous devez d’abord décider :
• Quelle allocation est surpondérée ? • Quelle chaîne doit recevoir le capital ? • Quel actif doit y arriver ? • Quel sera le coût de l’itinéraire complet ? • Le bénéfice attendu justifie-t-il de déplacer les fonds ?
La dernière question est importante.
𝗟𝗲 𝗿𝗲́𝗲𝗤𝘂𝗶𝗹𝗶𝗯𝗿𝗮𝗴𝗲 𝗻’𝗲𝘀𝘁 𝗽𝗮𝘀 𝘃𝗮𝗹𝗮𝗯𝗹𝗲 𝘀𝗶 𝗹𝗲𝘀 𝗳𝗿𝗮𝗶𝘀 𝗺𝗮𝗻𝗴𝗲𝗻𝘁 𝗱𝗲 𝘁𝗿𝗼𝗽 𝗹𝗲 𝗯𝗲́𝗻𝗲́𝗳𝗶𝗰𝗲 𝗱𝘂 𝗽𝗼𝗿𝘁𝗲𝗳𝗲𝘂𝗶𝗹𝗹𝗲.
Une fois la décision prise, vous devez mettre en place un mécanisme d’exécution.
Une approche consiste à utiliser un pont (bridge) : verrouiller un actif sur une chaîne et recevoir une représentation sur une autre.
Une autre approche consiste à effectuer un swap cross-chain.
Avec Omniston, STON.fi utilise un modèle RFQ + resolver. Les resolvers sont en concurrence pour fournir une cotation, tandis que des HTLC appariés coordonnent le règlement entre les deux chaînes.
Conceptuellement :
𝗦𝗼𝘂𝗿𝗰𝗲 𝗗𝗲𝗹’𝗔𝘀𝘀𝗲𝘁
↓
𝗗𝗲𝗺𝗮𝗻𝗱𝗲 𝗱𝗲 𝗖𝗼𝘁𝗮𝘁𝗶𝗼𝗻
↓
𝗥𝗲𝘀𝗼𝗹𝘃𝗲𝗿 𝗱𝗲 𝗹𝗮 𝗰𝗼𝘁𝗮𝘁𝗶𝗼𝗻
↓
𝗛𝗧𝗟𝗖 𝗮𝗽𝗽𝗮𝗿𝗲́𝘀
↓
𝗔𝘀𝘀𝗲𝘁 𝗱𝗲 𝗗𝗲𝘀𝘁𝗶𝗻𝗮𝘁𝗶𝗼𝗻
L’objectif est un règlement tout-ou-rien : le swap coté se déroule, ou bien le mécanisme pertinent de verrouillage temporel / remboursement (timelock/refund) permet aux fonds de revenir.
Un portefeuille multi-chaîne peut s’écarter de son allocation cible à mesure que les prix évoluent.
Par exemple, vous pourriez commencer avec :
30% ETH
30% stablecoins
20% actifs TON
20% autres actifs
Après les mouvements du marché, ces pourcentages peuvent sembler très différents.
C’est là qu’intervient le rééquilibrage.
𝗠𝗮𝗶𝘀 𝗹𝗲 𝗿𝗲́𝗲𝗤𝘂𝗶𝗹𝗶𝗯𝗿𝗮𝗴𝗲 𝗰𝗿𝗼𝘀𝘀-𝗰𝗵𝗮𝗶𝗻𝗲 𝗻’𝗲𝘀𝘁 𝗽𝗮𝘀 𝘀𝘂𝗿𝗲 𝗱’𝘂𝗻 𝘀𝗺𝗽𝗹𝗲 𝗿𝗲́𝗴𝗹𝗮𝗴𝗲.
Vos actifs sont répartis sur des blockchains distinctes : vous devez d’abord décider :
• Quelle allocation est surpondérée ? • Quelle chaîne doit recevoir le capital ? • Quel actif doit y arriver ? • Quel sera le coût de l’itinéraire complet ? • Le bénéfice attendu justifie-t-il de déplacer les fonds ?
La dernière question est importante.
𝗟𝗲 𝗿𝗲́𝗲𝗤𝘂𝗶𝗹𝗶𝗯𝗿𝗮𝗴𝗲 𝗻’𝗲𝘀𝘁 𝗽𝗮𝘀 𝘃𝗮𝗹𝗮𝗯𝗹𝗲 𝘀𝗶 𝗹𝗲𝘀 𝗳𝗿𝗮𝗶𝘀 𝗺𝗮𝗻𝗴𝗲𝗻𝘁 𝗱𝗲 𝘁𝗿𝗼𝗽 𝗹𝗲 𝗯𝗲́𝗻𝗲́𝗳𝗶𝗰𝗲 𝗱𝘂 𝗽𝗼𝗿𝘁𝗲𝗳𝗲𝘂𝗶𝗹𝗹𝗲.
Une fois la décision prise, vous devez mettre en place un mécanisme d’exécution.
Une approche consiste à utiliser un pont (bridge) : verrouiller un actif sur une chaîne et recevoir une représentation sur une autre.
Une autre approche consiste à effectuer un swap cross-chain.
Avec Omniston, STON.fi utilise un modèle RFQ + resolver. Les resolvers sont en concurrence pour fournir une cotation, tandis que des HTLC appariés coordonnent le règlement entre les deux chaînes.
Conceptuellement :
𝗦𝗼𝘂𝗿𝗰𝗲 𝗗𝗲𝗹’𝗔𝘀𝘀𝗲𝘁
↓
𝗗𝗲𝗺𝗮𝗻𝗱𝗲 𝗱𝗲 𝗖𝗼𝘁𝗮𝘁𝗶𝗼𝗻
↓
𝗥𝗲𝘀𝗼𝗹𝘃𝗲𝗿 𝗱𝗲 𝗹𝗮 𝗰𝗼𝘁𝗮𝘁𝗶𝗼𝗻
↓
𝗛𝗧𝗟𝗖 𝗮𝗽𝗽𝗮𝗿𝗲́𝘀
↓
𝗔𝘀𝘀𝗲𝘁 𝗱𝗲 𝗗𝗲𝘀𝘁𝗶𝗻𝗮𝘁𝗶𝗼𝗻
L’objectif est un règlement tout-ou-rien : le swap coté se déroule, ou bien le mécanisme pertinent de verrouillage temporel / remboursement (timelock/refund) permet aux fonds de revenir.
