D’après CNBC, environ 45% des actions du S&P 500 ont une bêta négative sur trois mois, selon une note récente de Goldman Sachs, tandis que près de 40% avaient une bêta négative sur trois mois par rapport à l’indice et 17% une bêta négative sur un an, sur la base des rendements hebdomadaires. Le rapport a indiqué que cette divergence reflète la concentration du S&P 500 dans les valeurs technologiques à méga-capitalisation, avec une performance solide d’un petit nombre de noms qui contribue à relever l’indice, même si de nombreuses autres actions évoluent dans la direction opposée.

L’article a indiqué que le S&P 500 a progressé de 1,5% la semaine dernière lundi, même si 30 actions ont atteint un plus bas sur 52 semaines et que seulement 7 ont enregistré un nouveau plus haut. Jason Goepfert, fondateur de SentimenTrader, a déclaré que la dernière fois que le S&P 500 a gagné au moins 1% tout en se situant dans une marge de 1% d’un nouveau plus haut sur 52 semaines, et que les plus bas ont surpassé les plus hauts, remontait à décembre 1999, près du pic de la bulle Internet (dot-com).

Adam Turnquist, stratège technique en chef chez LPL Financial, a déclaré que la concentration de l’indice de référence signifie que quelques valeurs de méga-capitalisation seulement doivent bien performer pour que l’indice progresse. Bradley Krom, directeur de la stratégie d’investissement chez WisdomTree, a déclaré que le bêta reflète la corrélation et la volatilité, et que de forts mouvements sur des actions différentes à des moments différents peuvent s’annuler au niveau de l’indice. L’article a également indiqué qu’AllianceBernstein a constaté en juillet qu’une part sans précédent des actions américaines présentait un bêta négatif, les gagnants liés à l’IA ayant propulsé la hausse du marché, tandis qu’Evercore ISI a identifié plus tôt ce mois-ci 115 actions du S&P 500 avec un bêta négatif, avec une concentration vers les secteurs de l’énergie, des services publics et des biens de consommation de base.