Le marché des cryptomonnaies défie toutes les attentes historiques à l’approche d’octobre. Habituellement connu comme un mois « rouge », où les actifs numériques subissent de lourds creux saisonniers, ce mois de septembre a totalement inversé la tendance.
Le Bitcoin a clôturé le mois sur une note très haussière, entrant en bourse en octobre avec environ 9 % de plus que sa clôture le jour de la hausse du taux d’intérêt de la Réserve fédérale. Malgré des vents contraires liés au resserrement macroéconomique, la demande institutionnelle a réussi à renverser la tendance.
Cependant, alors que le très attendu rallye « Uptober » tente de se lancer à plein régime, les traders observent une énorme expiration d’options de 4,35 milliards de dollars qui pourrait temporairement freiner l’élan haussier du Bitcoin.
Défier la Fed et propulser les rendements
En général, une Fed restrictive et la hausse des rendements des Trésors américains annoncent la catastrophe pour les actifs spéculatifs ne versant pas de rendement. Pourtant, Bitcoin a fait preuve d’une résilience remarquable.
Le principal moteur derrière cette soudaine vigueur est une vague sans précédent d’accumulation institutionnelle. Les ETF Bitcoin spot ont enregistré 2,39 milliards de dollars d’entrées hebdomadaires massives à l’extrémité de septembre, soit la plus forte hausse sur une seule semaine en près d’un an. Ce gros mur d’achats institutionnels a en grande partie absorbé la pression vendeuse et a protégé la trajectoire haussière du prix de Bitcoin.
Le point de friction de 4,35 milliards de dollars
Malgré la configuration structurelle haussière, la trajectoire immédiate à la hausse se heurte à un obstacle important lié aux produits dérivés. Une expiration massive de contrat d’options de 4,35 milliards de dollars approche à grands pas.
Lorsque le nombre d’open interest atteint ces niveaux extrêmes, cela crée une puissante attraction gravitationnelle de type « max pain » sur le prix spot. Les teneurs de marché institutionnels sont alors contraints de couvrir de façon agressive leurs positions ouvertes, ce qui mène souvent à un lourd regroupement des positions et à une volatilité à court terme.
Pour que la hausse « Uptober » libère pleinement son potentiel, les acheteurs doivent reconquérir de manière décisive le point de départ annuel des 87 497 $. Le franchissement de ce niveau indiquera que la friction liée aux dérivés est passée et que la tendance haussière macro est prête à reprendre.
Objectifs de prix d’octobre : les trois scénarios
D’après les flux de liquidité actuels et les structures techniques, les analystes du marché surveillent trois trajectoires distinctes pour le reste du mois :
Le scénario haussier (105 000 – 120 000 $) : Si Bitcoin parvient à franchir la résistance horizontale au-dessus de 91 800 $ et à dépasser l’échéance des options sans dommages importants, une trajectoire accélérée vers l’étape des six chiffres devient très probable.
Le scénario central (90 000 – 98 000 $) : On s’attend à ce que des entrées nettes régulières dans les ETF compensent les pressions macroéconomiques, maintenant Bitcoin dans un canal contrôlé et à tendance haussière.
Le scénario baissier (75 000 – 82 000 $) : Si le resserrement macro s’intensifie et que les prix spot passent sous la ligne de soutien psychologique cruciale des 82 744 $, nous pourrions assister à une correction plus profonde afin d’éliminer le levier tardif.
Qu’en pensez-vous, créateurs ? Est-ce qu’on va directement vers les 100 000 $ cet Uptober, ou bien le mur des options déclenchera-t-il d’abord un repli ? Déposez votre analyse ci-dessous !
Avertissement : ce post est fourni à des fins uniquement éducatives et informatives et ne constitue pas un conseil financier.
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