Le scénario que nous suivions devient plus clair.
L’impasse entre les États-Unis et l’Iran demeure non résolue après que le président Trump a rejeté la proposition iranienne de rouvrir le détroit d’Ormuz. Les discussions devraient se poursuivre, mais le marché ne table désormais plus sur une issue facile. Le Brent s’est rapproché de 108–110 dollars, tandis que le 10Y américain est autour de 5,2%, le 30Y autour de 5,5% et le DXY près de 101,15.
En parallèle, l’or a reculé d’environ 3% vers 4 156 $, soit son plus bas niveau depuis plus de sept semaines. Malgré le risque lié à la guerre, des rendements plus élevés et un dollar plus fort semblent actuellement l’emporter sur la demande de valeur refuge de l’or.
📌 MA FAÇON DE POSITIONNER LE MARCHÉ
Pour l’instant, la chaîne est simple :
Incertitude à Hormuz → Pétrole ↑ → risque d’inflation ↑ → anticipations de hausse de la Fed ↑ → rendements des Treasuries ↑ → DXY ↑ → pression sur l’OR & le BTC.
Les marchés évaluent à environ 70% la probabilité d’une nouvelle hausse des taux de la Fed en octobre, selon les données CME FedWatch citées par FXStreet.
Donc, je ne suis pas intéressé par l’achat aveugle d’or parce qu’il y a une guerre. L’or nous montre que les conditions monétaires comptent davantage pour le moment.
Et je ne suis pas intéressé à courir après des longs sur le BTC pendant que le pétrole, les rendements et le DXY évoluent tous contre les actifs à risque.
🟡 OR
L’or a déjà été vendu de manière agressive, donc ce n’est pas là que je veux courir après des shorts sur le plan émotionnel.
Au lieu de cela, je surveille les reprises et les résistances rejetées.
Si les rendements restent au-dessus de 5% et que le DXY demeure solide, les rallyes sur l’or peuvent rester vulnérables.
Mais si le pétrole s’inverse fortement et que les rendements commencent à baisser, ne restez pas « marié » à la thèse du short. Cela changerait sensiblement la configuration.
₿ BITCOIN
Le BTC s’est replié vers la zone des 83K $, même si les ETF Bitcoin spot américains auraient attiré environ 2,39 Md $ la semaine dernière. Cela nous dit quelque chose d’important : la demande institutionnelle aide le BTC, mais le vent macro reste très puissant.
Mon approche :
Le BTC perd un support + faible retest + les rendements restent élevés → cherchez des configurations SHORT confirmées.
Le BTC reconquiert la résistance + le pétrole s’inverse + le 10Y baisse + le DXY faiblit → commencez à chercher des configurations LONG.
Ne shortez pas parce que le BTC semble faible.
N’achetez pas parce que le BTC semble bon marché.
Exploitez la confirmation.
🛢️ LE PÉTROLE EST L’INTERRUPTEUR
C’est probablement le graphique le plus important en ce moment.
Si le Brent continue au-dessus de 108–110 $, la pression inflationniste reste un problème et le scénario « Fed/taux » peut continuer à comprimer l’or, le BTC et les actions.
Mais si le Brent rejette cette zone et commence à baisser pendant que les flux liés à Hormuz s’améliorent, toute la transmission peut s’inverser :
Pétrole ↓ → craintes d’inflation ↓ → rendements ↓ → DXY ↓ → l’OR & le BTC respirent à nouveau.
⚠️ CETTE SEMAINE COMPTE
Nous avons aussi le PCE, l’ISM et le NFP à venir, en plus des prises de parole de la Fed. Ces publications peuvent soit valider le réajustement haussier (faucons), soit renvoyer les rendements à la baisse.
Donc, ne surlevez pas avant la confirmation.
Mon cadre actuel est défensif tant que le pétrole, les rendements et le DXY restent élevés, mais je surveille de près le retournement : une fois que ces trois éléments s’inversent ensemble, le BTC et l’or peuvent réagir très rapidement.
Ne tradez pas le titre/annonce.
Exploitez la réaction.
Confirmation > Prédiction.
Profit Angel | The ChainGuides
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