L’analyste de BMO Capital, Harsh Kumar, a réitéré une recommandation « Achat » sur Micron et a maintenu un objectif de cours de 1 300 $ avant les résultats du quatrième trimestre de l’exercice 2026 de la société, prévus le 30 septembre. D’après Sina Finance, Kumar a relevé de 2 milliards de dollars les prévisions de revenus du quatrième trimestre de l’exercice 2026 de Micron et a porté son estimation des revenus pour l’ensemble de l’exercice 2027 à 268 milliards de dollars, contre 249 milliards, tout en augmentant ses prévisions de bénéfice par action pour l’exercice 2027 à 168,62 $ contre 151,91 $.
Kumar a déclaré que l’industrie de la mémoire est en plein supercycle et que la demande continuera de dépasser l’offre au moins jusqu’en 2027, selon le calendrier. Il s’attend à ce qu’aucune nouvelle capacité à grande échelle de puces mémoire n’apparaisse avant la seconde moitié de 2027.
Il a également déclaré que la HBM et la DDR5 soutiendront les résultats du quatrième trimestre de l’exercice 2026, les vérifications des canaux du BMO indiquant un potentiel de surprise à la hausse plus important grâce à des prix de DDR5 serveurs plus élevés. Kumar a déclaré que les prix du HBM3e et du HBM4 devraient augmenter séquentiellement, tandis que la demande en mémoire pour les consommateurs reste faible.
Pour le premier trimestre de l’exercice 2027, Kumar s’attend à ce que les hausses de prix se poursuivent. Dans le cadre de contrats de tarification annuels, les prix du HBM3e et du HBM4 devraient légèrement progresser, tandis que la DDR5 serveur demeure le principal facteur de hausse potentiel pour une tarification supérieure aux attentes. Il a ajouté que la demande va progressivement se déplacer vers le HBM4, qu’il a dit offrir une prime de prix d’environ 20% à 25% par rapport au HBM3e.
Le consensus de Wall Street s’attend à ce que Micron publie pour le quatrième trimestre de l’exercice 2026 un bénéfice par action de 31,52 $, contre 3,03 $ un an plus tôt, sur un chiffre d’affaires de 51,07 milliards de dollars, en hausse d’environ 351%.